아래 내용은 2021년 12월 27일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
[아이투자 권수현 연구원]마법공식은 PER이 낮고 ROE가 높은 기업에 분산투자하는 방법이다. 미국의 조엘 교수가 창안했고, 해당 방법으로 좋은 성과를 기록해 유명해졌다. 아이투자는 매월 2회, 10일과 25일 전후로 마법공식에 부합하는 기업 30선을 집계해 제공한다.[주요 선정기준]
- 2021년 3분기 실적, 전 거래일(12/24) 종가
- 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수 1회 이하
- 일시적 순이익 급증으로 PER이 낮을 가능성이 큰 종목 제외
- 지배주주 순이익 기준
- 관리, 거래정지 종목 제외
12월 두 번째 마법공식 30선을 살펴보자. 1, 2위 기업은 직전 리스트와 동일한 한라, 금호석유다. 한라는 국내외 토목공사, 건축공사, 주택건설공사 등을 영위하는 종합건설업체다. 올해 3분기 연환산 순이익 기준 PER 1.6배, ROE 31.4%를 기록했다. 주가가 지난 리스트를 작성한 10일 5490원에서 24일 5370원으로 하락하며 PER이 1.7배에서 1.6배로 소폭 개선됐다.
금호석유는 합성고무, 합성수지, 정밀화학 제품 등을 제조·판매한다. 주가가 지난 10일 18만원에서 24일 18만4500원으로 오르며 PER이 2.9에서 3으로 소폭 상승했다. 올해 3분기 ROE는 39.1%로 리스트 내 최고치다. 40%에 육박하는 ROE로 이익의 지속성을 우려하는 시선이 있지만, 하나금융투자 윤 연구원에 따르면 내년에도 28%의 높은 ROE를 기록할 전망이다. 천연고무 가격 강세로 금호석유가 취급하는 합성고무 수요에 동반 강세가 나타날 것으로 예상했다.
그 외 서희건설, 한국금융지주, 포스코강판, KTB투자증권, 키움증권, 코오롱 등이 마법공식에 부합하는 기업으로 선정됐다. 총 30개 기업 중 거래소 종목은 23개다. 나머지 7개는 코스닥에 속한다. 30개 종목의 평균 PER은 3.8배, 평균 ROE는 23.4%다.
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[HL D&I] 최신 분석 보고서
HL D&I 투자 체크 포인트
기업개요 | HL그룹 계열 중견 건설업체. 사업 부문은 건축, 토목, 주택건설공사, 창고업·종합물류업 등 |
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사업환경 | ▷ 민간 부분 수주는 위축되고 있음. 하지만 공공부분 발주와 해외건설 수주물량은 증가세 |
경기변동 | ▷ 경기에 민감함. 사회간접시설(인프라) 투자, 기업의 설비투자, 정부정책에 영향을 받음 |
주요제품 | 건축 70.54% 토목 12.23% 자체분양사업 9.42% 기타 6.67% 해외 1.14% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 철근 (23.1%) ▷ 레미콘 (12.6%) ▷ 가구류 (14.6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 건설경기 회복시 수혜 ▷ 금리 인하시 수혜 ▷ 건설 기자재 가격 하락시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★ - 부채비율 301.37% - 유동비율 131.70% - 당좌비율 101.46% - 이자보상배율 2.49% - 금융비용부담률 1.92% - 자본유보율 77.04% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
HL D&I의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
HL D&I 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
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매출액 | 11,451 | 15,720 | 14,721 |
영업이익 | 427 | 507 | 526 |
영업이익률(%) | 3.7% | 3.2% | 3.6% |
순이익(지배지분) | 229 | 307 | 251 |
순이익률(%) | 2.0% | 2.0% | 1.7% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준