주식투자 기대수익률, 채권비 3.89%P ↑ - 3일

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[아이투자 권수현 연구원]3일 증권업계에 따르면 코스피 지수가 전일 대비 0.89% 상승한 2461.45로 마감한 가운데, 이를 기준으로 한 주식투자 기대수익률은 8.49%로 전일 대비 0.08%P 하락한 것으로 나타났다. 주식투자 기대수익률은 시장 PER의 역수로 계산한다.

또한 채권투자 기대수익률의 기준이 되는 국고채 3년 금리는 3.07%로 전일 대비 0.06%P 상승했다. 두 수익률 간의 차이(스프레드)는 3.89%로 전일 대비 0.16%P 줄었다 (기준금리는 오후 4시 기준).

스프레드가 커질수록 주식이 매력적이란 뜻이다. 스프레드에 따른 주식투자 전략은 주식과 현금 비중을 결정할 때 유용하다. 스프레드가 줄면, 주식 비중을 낮추고, 현금 비중을 높인다. 반대로 스프레드가 늘면 주식 투자 비중을 높이는 전략이 좋다.





* 3일 전일 대비 급등한 종목 : 케이피에프, 크라운제과, 켐트로스, 영림원소프트랩, 크라운해태홀딩스


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케이피에프 투자 체크 포인트

기업개요 볼트·너트 등 단조 제품 제조업체
사업환경 ▷ 자동차 경기 활황으로 자동차 분야의 매출 증가 추세
▷ 유가상승의 영향으로 석유화학·중장비·풍력 분야 화스너 매출 증가 추세
경기변동 ▷ 전방산업 등 경기변동에 민감
주요제품 * 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 환봉 등 (100%)
- 가격변동추이 : kg당 15년 1021원 → 16년 986원 → 17년 1066원 → 18년1Q 1103원 → 18년2Q 1124원 → 18년3Q 1183원
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 국내외 건설·자동차·에너지 경기 호황시 수혜
▷ 산업용 베어링 시장 점유율 세계 1위인 SKF와 장기공급계약 체결 및 추가 수주시 실적 개선
▷ 환율 상승시 수혜
▷ 원재료인 철강 가격 하락시 수혜
리스크 재무건전성 ★
- 부채비율 241.70%
- 유동비율 100.95%
- 당좌비율 54.02%
- 이자보상배율 3.47%
- 금융비용부담률 1.39%
- 자본유보율 1,744.08%
신규사업 ▷ 화스너 및 자동차 단조용품의 지속적인 기술개발과 투자확대를 통해 신제품 개발

케이피에프의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

케이피에프 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 5,980 8,097 8,190
영업이익 326 473 396
영업이익률(%) 5.5% 5.8% 4.8%
순이익(지배지분) 170 202 255
순이익률(%) 2.8% 2.5% 3.1%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준