[아이투자 김경수 연구원]3분기 보고서 제출 기한을 한 달여 앞두고 있는 이때, 영업이익률을 꾸준히 높여갈 것으로 기대되는 종목에는 어떤 것들이 있을까.

11일 가치투자포털 아이투자(www.itooza.com)는 지난 2020년 3분기부터 3분기 실적을 기준으로 2년 연속 영업이익률 개선이 기대되는 종목들을 선정해 발표한 바 있는데 이번 분기에도 같은 작업을 했다.

그 결과 DB하이텍, SK바이오사이언스, 티씨케이, 한미반도체, ISC 등이 올 3분기 35%가 넘는 영업이익률을 달성하며 이익률 개선을 이어갈 것으로 전망됐다.

[선정 기준]
1. 증권사의 3분기 예상 매출액 및 영업이익 컨센서스 자료가 있는 507개 종목 대상
2. '20년 3분기부터 3분기 영업이익률이 2년 연속 개선될 것으로 기대되는 126종목 중
3. 7일 종가기준 PER 20배 미만인 85개 종목 선정, 3분기 예상 영업이익률 높은 순 상위 20선


영업이익률이 가장 높을 것으로 전망되는 DB하이텍은 국내 유일의 반도체 파운드리 전문업체다. 지난 2분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 58%, 162% 증가하며 48.9%의 높은 영업이익률을 달성했다. 신한금융투자 최도연 연구원은 DB하이텍이 '3분기에도 최대 실적을 재차 경신할 전망'이라고 분석했다. 그러나 '매크로 등 불안 요인으로 최근 반도체 수요가 좋지 않고 내년 평균판매가격이 하락할 수 있다'며 최근 주가가 부진한 상황에 대한 설명을 덧붙였다.

[스톡워치 V차트(이익률 차트) DB하이텍]


다음으로 높은 영업이익률이 기대되는 종목은 SK바이오사이언스다. SK바이오사이언스는 올해 1분기 영업이익률 27%를 저점으로 다가오는 3분기에는 45%까지 이익률 개선이 이어질 것으로 전망된다. 다만, 앞으로 코로나 특수가 마무리 단계에 이르면서 백신 수요 감소에 따른 매출 공백을 어떻게 메워 나갈지가 지켜봐야 할 포인트다.

[스톡워치 V차트(이익률 차트) SK바이오사이언스]



최근들어 전반적인 증시 부진으로 무차별적인 시장 약세 흐름이 이어지고 있다. 어려운 상황에서도 튼튼한 기초 체력과 좋은 실적을 거두는 기업은 시장이 회복되면 가장 빠르게 제 가치를 찾아간다. 이런 때일수록 시장에 휩쓸려 감정을 소모하는 것보다는 개별 기업에 대한 분석에 집중하며 시간을 보내는 것이 나은 선택이 될 수 있다.