[아이투자 김재호 연구원]5월 15일은 스승의 날이다. 이 날은 스승의 은혜에 감사하는 날로, 가정의 달 5월의 행사 중 하나다.
워런 버핏은 스승 벤저민 그레이엄을 만나 투자를 배웠다. 가치투자 창시자로 유명한 그레이엄은 중요한 '안전마진'이란 투자 개념을 만들어 중시했다. 안전마진은 쉽게 말해 기업의 내재가치와 주가의 차이를 뜻하는 것으로, 내재가치보다 싼값에 주식을 매수할수록 리스크가 줄고 수익이 높아진다고 강조했다.
내재가치를 평가하는 지표 중 하나는 순운전자본(유동자산-유동부채)이다. 그레이엄은 1년 내 현금화할 수 있는 유동자산에서 1년 내 현금으로 지불해야 하는 유동부채를 뺀 나머지를 기업 가치로 생각했다.
이렇게 계산한 순운전자본보다 시가총액이 낮을 때 기업이 저평가돼 있고, 특히 순운전자본의 2/3 이하면 좋은 매수 기회라 조언했다. 기업에 대한 자료를 얻기 어려웠던 당시 그레이엄이 제한된 정보로 계산했던 방법이다.
워런 버핏의 스승 그레이엄이 생각한 투자 아이디어를 참고해 국내 주식을 찾아보았다. 그 결과 아이디스홀딩스, SK디스커버리, SNT홀딩스, 동원개발, KISCO홀딩스 등이 그레이엄이 관심가질 만한 종목 리스트로 포함됐다.
해당 종목을 볼 때 주의해야할 점이 있다. 저평가된 종목은 성장 기대감이 낮거나, 최근 업황 악화 등 대부분 저마다의 이유가 있다. 따라서 낮은 평가의 배경을 꼼꼼히 살핀 후 투자 판단을 내리는 것이 중요하다. 딱히 저평가의 이유를 찾을 수 없다면 좋은 기회를 만났다고 볼 수 있다.
[] 기사에 포함된 종목
영원무역홀딩스, 동부건설, 대원산업, SJM, 미창석유, GRT, 피에이치에이, 한국철강, 자이에스앤디
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com)
워런 버핏은 스승 벤저민 그레이엄을 만나 투자를 배웠다. 가치투자 창시자로 유명한 그레이엄은 중요한 '안전마진'이란 투자 개념을 만들어 중시했다. 안전마진은 쉽게 말해 기업의 내재가치와 주가의 차이를 뜻하는 것으로, 내재가치보다 싼값에 주식을 매수할수록 리스크가 줄고 수익이 높아진다고 강조했다.
내재가치를 평가하는 지표 중 하나는 순운전자본(유동자산-유동부채)이다. 그레이엄은 1년 내 현금화할 수 있는 유동자산에서 1년 내 현금으로 지불해야 하는 유동부채를 뺀 나머지를 기업 가치로 생각했다.
이렇게 계산한 순운전자본보다 시가총액이 낮을 때 기업이 저평가돼 있고, 특히 순운전자본의 2/3 이하면 좋은 매수 기회라 조언했다. 기업에 대한 자료를 얻기 어려웠던 당시 그레이엄이 제한된 정보로 계산했던 방법이다.
워런 버핏의 스승 그레이엄이 생각한 투자 아이디어를 참고해 국내 주식을 찾아보았다. 그 결과 아이디스홀딩스, SK디스커버리, SNT홀딩스, 동원개발, KISCO홀딩스 등이 그레이엄이 관심가질 만한 종목 리스트로 포함됐다.
해당 종목을 볼 때 주의해야할 점이 있다. 저평가된 종목은 성장 기대감이 낮거나, 최근 업황 악화 등 대부분 저마다의 이유가 있다. 따라서 낮은 평가의 배경을 꼼꼼히 살핀 후 투자 판단을 내리는 것이 중요하다. 딱히 저평가의 이유를 찾을 수 없다면 좋은 기회를 만났다고 볼 수 있다.
[] 기사에 포함된 종목
영원무역홀딩스, 동부건설, 대원산업, SJM, 미창석유, GRT, 피에이치에이, 한국철강, 자이에스앤디
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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[아이디스홀딩스] 최신 분석 보고서
아이디스홀딩스 투자 체크 포인트
기업개요 | 아이디스, 코텍 등을 자회사로 둔 순수 지주회사 |
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사업환경 | ▷ 보안시장은 기업에서 개인으로 범위가 점차 확대되는 추세 ▷ 보안 카메라는 기존 아날로그형 VCR 저장 매체에서 DVR로 바뀌고 있음 ▷ IC, RF 카드가 보급됨에 따라 ID카드 프린터는 은행, 증권사 등에서 수요가 증가한는 추세 |
경기변동 | ▷ 보안산업·ID카드 프린터산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않음 |
주요제품 | 임대수익 77.59% 용역수익 21.47% 기타매출 0.94% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | [주요 자회사 원재료] ▷ 아이디스 : HDD (9.1%), PROCESSOR (8.9%), POWER (4.5%) ▷ 코텍 : DISPLAY (36.9%), 전장자재 (24.7%), 기구자재 (23.2%), 회로자재 (12.2%), 포장자재 (2.9%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 보안시장 확대시 수혜 ▷ 수출 비중 높아 원/달러 환율 상승시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★ - 부채비율 43.84% - 유동비율 234.14% - 당좌비율 148.89% - 이자보상배율 24.43% - 금융비용부담률 0.39% - 자본유보율 4,560.18% |
신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
아이디스홀딩스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
아이디스홀딩스 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
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매출액 | 5,824 | 7,486 | 8,741 |
영업이익 | 494 | 447 | 943 |
영업이익률(%) | 8.5% | 6.0% | 10.8% |
순이익(지배지분) | 193 | 209 | 380 |
순이익률(%) | 3.3% | 2.8% | 4.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준