[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 17일 솔브레인에 대해 2분기 실적이 시장 기대치에 부합하며 3분기에 실적 회복세에 진입할 것으로 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 30만원에서 35만원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 25만8000원이다.

키움증권에 따르면, 솔브레인의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15% 감소한 2322억원, 영업이익은 같은 기간 21% 줄어든 436억원으로, 시장 기대치(매출액 2318억원, 영업이익 432억원)에 부합할 것으로 예상된다.

고객사의 감산 영향으로 인해 반도체 부문의 실적이 전분기 대비 감소하지만, 디스플레이와 이차전지 부문의 실적은 전분기 대비 회복세를 보일 것이란 분석이다. 사업 부문별 매출액은 반도체 1708억원, 디스플레이 182억원, 이차전지 및 기타 432억원 등을 거둘 것으로 봤다.

박유악 연구원은 “3분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 줄어든 2407억원, 영업이익은 같은 기간 4% 감소한 478억원으로, 분기 실적 회복세에 진입할 전망”이라며 “디스플레이 부문과 고객사의 공장 정상화 수혜가 예상되는 이차전지 부문의 실적도 3분기에 추가 개선될 것”이라고 밝혔다. 3분기 부문별 매출액은 반도체 1744억원, 디스플레이 205억원, 이차전지 및 기타 458억원 등을 기록할 것으로 내다봤다.

그러면서 “메모리 업황 및 고객사의 가동률 회복이 솔브레인 주가와 실적의 단기 모멘텀으로 작용하고, 파운드리 시장으로의 점유율 확대 기대감이 주가 멀티플 상향의 근거로써 작용할 것”이라고 판단했다.