[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권이 천보에 대해 상반기 실적은 부진하지만, 하반기에는 수요 개선과 가격 안정화로 점진적 실적 반등이 기대된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 30만원을 유지했다.

24일 박윤 신한투자증권 연구원은 “2분기 천보의 영업이익은 20억원으로 전년 동기 대비 83% 감소할 것”이라며 “이는 기존 추정치 68억원 대비 하향된 것”이라고 설명했다.

이어 “배터리 및 전자 소재 실적 부진이 지속되고 있다”면서 “판가 인하에 따른 가격이 감소하고 수요 둔화에 따른 수량 감소가 주요 원인”이라고 짚었다.

올 하반기는 점진적인 실적 반등을 기대했다. 하반기 영업이익은 244억원으로 내다봤다. 원가 절감을 위한 신규 공법 적용 공장 증설과 설비 투자 확대에 따른 제품 및 고객사 다변화에 주목해서다.

박 연구원은 “증설 규모는 지난해말 4900톤에서 올해 2만1000~2만5000톤으로 생산능력(CAPA) 확대가 예상된다”며 “가동 시점은 하반기로 내년 온기 반영될 예정”이라고 말했다.

그러면서 “천보는 2차전지 업체 가운데 전해질 및 첨가제 부문 생산 기술을 갖춘 업체로, 시장 확대에 따른 지역별 매출 비중 다변화로 안정적 수요도 긍정적”이라며 “단기 실적보다 중장기 성장 모멘텀에 주목해야 한다”고 덧붙였다.