[아이투자 조양희 연구원]한국투자증권은 9일 카카오에 대해 올해 광고 실적 회복과 비용 절감이 기대된다며 목표주가를 기존 6만2000원에서 6만9000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 5만7200원이다.
목표주가 상향은 주요 사업부의 매출 증가를 반영한 것이다. 카카오의 지난해 연간 영업이익은 전년 대비 17.3% 줄어든 4802억원으로 부진할 전망이지만, 올해는 지난해 대비 23.1% 늘어난 5910억원으로 실적 회복이 예상된다는 설명이다.
한국투자증권에 따르면, 지난해 4분기 카카오의 매출액은 전년 동기 대비 28.3% 증가한 2조2700억원, 영업이익은 같은 기간 54.8% 성장한 1553억원으로 추정된다. 이는 영업이익이 시장 기대치인 1504억원에 부합하는 실적이다.
올해는 광고 실적이 회복될 것으로 내다봤다. 정호윤 연구원은 “네이버와 마찬가지로 지난해 부진했던 광고 실적이 올해부터는 오픈채팅 등 새 인벤토리 추가와 광고 단가 상승 등으로 성장률이 회복될 것”이라고 밝혔다.
올해 톡비즈 매출액은 2조4800억원으로 지난해 보다 15.9% 증가할 것으로 봤으며, 성장률은 같은 기간 3.4%포인트 상승할 것이란 전망이다.
비용 절감에도 주목했다. 정 연구원은 “지난해 3분기부터 엔터테인먼트 및 엔터프라이즈의 희망퇴직을 실시해 인력을 축소했으며, 엔터프라이즈는 4분기와 올 1분기까지도 추가 희망퇴직을 실시해 인건비를 줄여나갈 것”이라고 말했다.
이어 “지난해 카카오의 헬스케어, 브레인, 엔터프라이즈의 적자규모가 약 2500억원 이상으로 추정되는 만큼 해당 사업의 수익성 개선을 지속적으로 달성할 것”이라고 말했다.
목표주가 상향은 주요 사업부의 매출 증가를 반영한 것이다. 카카오의 지난해 연간 영업이익은 전년 대비 17.3% 줄어든 4802억원으로 부진할 전망이지만, 올해는 지난해 대비 23.1% 늘어난 5910억원으로 실적 회복이 예상된다는 설명이다.
한국투자증권에 따르면, 지난해 4분기 카카오의 매출액은 전년 동기 대비 28.3% 증가한 2조2700억원, 영업이익은 같은 기간 54.8% 성장한 1553억원으로 추정된다. 이는 영업이익이 시장 기대치인 1504억원에 부합하는 실적이다.
올해는 광고 실적이 회복될 것으로 내다봤다. 정호윤 연구원은 “네이버와 마찬가지로 지난해 부진했던 광고 실적이 올해부터는 오픈채팅 등 새 인벤토리 추가와 광고 단가 상승 등으로 성장률이 회복될 것”이라고 밝혔다.
올해 톡비즈 매출액은 2조4800억원으로 지난해 보다 15.9% 증가할 것으로 봤으며, 성장률은 같은 기간 3.4%포인트 상승할 것이란 전망이다.
비용 절감에도 주목했다. 정 연구원은 “지난해 3분기부터 엔터테인먼트 및 엔터프라이즈의 희망퇴직을 실시해 인력을 축소했으며, 엔터프라이즈는 4분기와 올 1분기까지도 추가 희망퇴직을 실시해 인건비를 줄여나갈 것”이라고 말했다.
이어 “지난해 카카오의 헬스케어, 브레인, 엔터프라이즈의 적자규모가 약 2500억원 이상으로 추정되는 만큼 해당 사업의 수익성 개선을 지속적으로 달성할 것”이라고 말했다.
<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>
[카카오] 최신 분석 보고서
- “카카오, 거래형 매출 중국 타격 제한적…목표...03/25
- “카카오, 광고·커머스 성장+비용 절감…목표가...02/16
- [오전 거래 급증주 점검] 라이프시맨틱스, 거래...02/15
- “카카오, 광고업황 회복·경영쇄신 노력에 목표...01/19
- “카카오, 최악 구간 지나가…내년 성장 기대에...12/21
<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>
카카오 투자 체크 포인트
기업개요 | 국내 1위 메신저 카카오톡을 중심으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 뮤직, 스토리 등의 사업을 하는 기업 |
---|---|
사업환경 | |
경기변동 | |
주요제품 | * 수치는 매출 비중 |
원재료 | |
실적변수 | |
리스크 | 재무건전성 ★★★★ - 부채비율 64.10% - 유동비율 156.41% - 당좌비율 138.52% - 자본유보율 24,271.32% |
신규사업 |
카카오의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
카카오 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 59,146 | 75,570 | 67,987 |
영업이익 | 3,848 | 4,609 | 5,694 |
영업이익률(%) | 6.5% | 6.1% | 8.4% |
순이익(지배지분) | 2,808 | -10,126 | 13,580 |
순이익률(%) | 4.7% | -13.4% | 20.0% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준