[아이투자 조양희 연구원]유진투자증권이 15일 텔레칩스의 목표주가를 기존 3만원에서 3만9000원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 지난해 연간 실적이 큰 폭으로 성장한데다 해외 매출 비중이 확대될 것이란 전망에서다.

텔레칩스의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 445억원, 22억원을 기록했다. 박종선 연구원은 “시장 기대치 대비 매출액은 유사한 수준이지만, 영업이익은 47.4% 하회한 실적”이라며 “전방시장의 위축에 따른 매출 성장 부진과 함께 연구개발비용이 증가했기 때문”이라고 설명했다.

박 연구원은 “지난해 연간 연결 기준 예상 매출액은 전년 대비 27.1% 증가한 1911억원, 영업이익은 82.8% 늘어난 168억원으로 호실적을 보였다”며 “국내 및 해외 완성차·전장 업체에 공급하는 자동차용 인포테인먼트 반도체 물량이 늘어나면서 실적 성장을 견인했다”고 말했다.

특히 “일본 애프터마켓에 동남아 비포마켓 실적까지 가세하면서 매출액 성장은 물론 수익성까지 개선됐다”며 “지난해 해외 고객 확대 등으로 인해 해외 매출 비중은 약 30%대를 달성했다”고 밝혔다.

올해 1분기는 국내 고객을 기반으로 안정적인 실적 성장이 예상되는 가운데, 해외 진출 추진으로 성장 기반을 구축할 것으로 봤다. 그는 “지난해 말 계약을 통해 독일 콘티넨탈에 내년 하반기부터 돌핀3 제품을 공급할 예정”이라며 “이를 기반으로 오는 2026년에는 해외 매출 비중이 50% 대를 넘어설 것”이라고 예상했다.