[아이투자 김경수 연구원]사업보고서 실적 발표 시즌이 막바지로 향하는 가운데 일부 상장사들이 매출 확대와 비용 절감 노력으로 22년보다 영업이익률을 크게 늘려 눈길을 끈다.
1일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2023년 영업이익률이 2022년 보다 증가한 상장사는 제룡전기, 스틱인베스트먼트, 파라다이스 등이다. 이는 2022년 영업이익이 100억원 이상인 상장사를 대상으로 조사한 결과다.
제룡전기는 글로벌 배전 변압기 수요 증가로 23년 실적이 크게 개선됐다. 지난 3월 18일 사업보고서를 통해 발표한 23년 매출액과 영업이익은 1839억원과 701억으로 각각 전년 보다 114%, 338% 증가했다. 같은 기간 영업이익률은 18.6% 에서 38.1%로 19.6%p 올랐다.
유안타증권 손현정 연구원은 제룡전기에 대해 "AI 기술 발전과 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가가 지속될 전망" 이라며 "Q(생산량)의 구조적 성장세가 이어질 것"으로 판단했다. 또 올해도 지난해와 유사한 수준인 38.2%의 영업이익률을 유지할 것으로 내다봤다.
사모투자(Private Equity, PE) 사업을 영위하는 스틱인베스트먼트도 23년 매출액과 영업이익으로 전년 대비 각각 55%와 221% 증가한 938억원과 331억원을 보고했다.
사업보고서에 따르면 펀드가 청산할 때 펀드의 내부수익률(IRR)이 기준수익률(Huddle Rate)을 초과하는 경우 수령하는 보수인 성과보수 수익이 22년 98억원에서 23년에는 258억원으로 162% 증가했다. 이처럼 관리보수와 성과보수가 크게 늘어나면서 이익률 증가에 기여한 것으로 풀이된다.
[스틱인베스트먼트 -사업보고서 - Ⅲ.재무에 관한 사항 - 2. 영업의 현황]
그 밖에도 비올, 금호타이어, 동양생명 등이 전년 보다 9%p 이상 영업이익률이 증가한 실적을 발표했다.
업종별로는 보험 업종이 동양생명, 흥국화재, DB손해보험 3종목으로 가장 많았고, 호텔·레저, 건강장비, 자동차부품, 건축자재, 화장품 등이 각각 2종목 포함됐다.
이번 조사의 세부적인 종목 선정 기준과 결과는 다음과 같다.
[선정기준]
1. 시가총액 2000억 이상 상장사 중 22년 영업이익 100억 이상인 종목을 대상으로
2. 22년 대비 2023년 영업이익률 증가율이 높은 상위 20개 종목 선정
한편, 12월 결산법인의 사업보고서 제출기한은 4월 1일까지다.
1일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2023년 영업이익률이 2022년 보다 증가한 상장사는 제룡전기, 스틱인베스트먼트, 파라다이스 등이다. 이는 2022년 영업이익이 100억원 이상인 상장사를 대상으로 조사한 결과다.
제룡전기는 글로벌 배전 변압기 수요 증가로 23년 실적이 크게 개선됐다. 지난 3월 18일 사업보고서를 통해 발표한 23년 매출액과 영업이익은 1839억원과 701억으로 각각 전년 보다 114%, 338% 증가했다. 같은 기간 영업이익률은 18.6% 에서 38.1%로 19.6%p 올랐다.
유안타증권 손현정 연구원은 제룡전기에 대해 "AI 기술 발전과 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가가 지속될 전망" 이라며 "Q(생산량)의 구조적 성장세가 이어질 것"으로 판단했다. 또 올해도 지난해와 유사한 수준인 38.2%의 영업이익률을 유지할 것으로 내다봤다.
사모투자(Private Equity, PE) 사업을 영위하는 스틱인베스트먼트도 23년 매출액과 영업이익으로 전년 대비 각각 55%와 221% 증가한 938억원과 331억원을 보고했다.
사업보고서에 따르면 펀드가 청산할 때 펀드의 내부수익률(IRR)이 기준수익률(Huddle Rate)을 초과하는 경우 수령하는 보수인 성과보수 수익이 22년 98억원에서 23년에는 258억원으로 162% 증가했다. 이처럼 관리보수와 성과보수가 크게 늘어나면서 이익률 증가에 기여한 것으로 풀이된다.
[스틱인베스트먼트 -사업보고서 - Ⅲ.재무에 관한 사항 - 2. 영업의 현황]
그 밖에도 비올, 금호타이어, 동양생명 등이 전년 보다 9%p 이상 영업이익률이 증가한 실적을 발표했다.
업종별로는 보험 업종이 동양생명, 흥국화재, DB손해보험 3종목으로 가장 많았고, 호텔·레저, 건강장비, 자동차부품, 건축자재, 화장품 등이 각각 2종목 포함됐다.
이번 조사의 세부적인 종목 선정 기준과 결과는 다음과 같다.
[선정기준]
1. 시가총액 2000억 이상 상장사 중 22년 영업이익 100억 이상인 종목을 대상으로
2. 22년 대비 2023년 영업이익률 증가율이 높은 상위 20개 종목 선정
한편, 12월 결산법인의 사업보고서 제출기한은 4월 1일까지다.
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[제룡전기] 최신 분석 보고서
제룡전기 투자 체크 포인트
기업개요 | 배전선로의 변압기를 제조하는 중전기 회사 |
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사업환경 | ▷ 전력수요 증가로 전기기기 시장 수요도 더불어 증가 ▷ 전기기기 산업은 경제 상황과 밀접한 관계 ▷ 전기기기에 대한 IT화, 지능화, FTA 체결에 따른 무관세화로 초고압 전력기기 시장수요발생 ▷ 기존 금구류와 함성수지 사업부를 제룡산업으로 분할 |
경기변동 | ▷ 전기기기산업은 실물경기보다 수개월 정도 늦게 영향을 받는 후행산업임 |
주요제품 | 제품매출(변압기) 54.82% 공사매출 41.41% 제품매출(기타) 2.11% 상품매출 1.43% 용역매출 0.22% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 코아 등 (94%) : 포스코, 우진전기 등에서 매입 - 규소강판 매입 가격 (12년 3077원 → 13년 2777원 → 14년 2577원 → 15년 3027원 → 16년3227원 → 17년~18년3Q 3080원/KG) ▷ 몰드변압기 등 상품 (2.8%) ▷ 외주가공 (3.2%) : 코아가공 등, 형일전기 등에서 매입 * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 한국전력의 배전선로 투자 |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 32.25% - 유동비율 295.24% - 당좌비율 217.46% - 이자보상배율 -398.24% - 금융비용부담률 0.02% - 자본유보율 782.28% |
신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
제룡전기의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
제룡전기 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 2,120 | 1,839 | 861 |
영업이익 | 851 | 702 | 160 |
영업이익률(%) | 40.2% | 38.1% | 18.6% |
순이익(지배지분) | 694 | 564 | 125 |
순이익률(%) | 32.7% | 30.7% | 14.5% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준