[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 9일 태광이 더디지만 수주가 회복되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만8000원을 그대로 유지했다. 전 거래일 종가는 1만3090원이다.

이동헌 연구원은 “지난해 하반기 수주 부진에 따라 올 상반기는 실적 감소 구간”이라면서도 “수주는 지난해 4분기를 바닥으로 회복세이며, 액화천연가스(LNG), 정유·화학 관련 전방산업의 온기는 아직 유효하다”고 밝혔다.

태광의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 734억원, 영업이익은 같은 기간 35% 줄어든 129억원을 기록했다.

이 연구원은 “매출액은 별도 기준 654억원으로 부진하지만 수주 대비로는 선방한 실적”이라며 “별도 영업이익률은 20% 수준인데, 20억원 내외의 충당금 환입을 제외할 경우 17% 수준”이라고 설명했다.

그는 “신규 수주는 1분기 650억원 내외로 전분기 대비 15% 증가했다”면서 “잔고 부진으로 2분기까지는 실적이 감소하고, 3분기부터 회복세를 예상한다”고 했다.

2분기 수주는 700억원을 넘을 것으로 바라봤다. 업황은 여전히 기대해 볼만한 여지가 있다는 판단이다.

이 연구원은 “LNG는 사용량 증가와 함께 생산 프로젝트가 급증하고 있고, FSRU, FPSO, LNG운반선 시장도 호황 중”이라며 “정유, 석유화학은 중동을 중심으로 노후 설비의 재정비 주기가 도래하고 있다”고 말했다.

이어 “샤인 프로젝트의 경우 중국산 저가제품 사용 이슈가 있었지만 일반화하기는 어렵다”면서 “원전 프로젝트도 중장기 성장요인”이라고 밝혔다.