[아이투자 조양희 연구원]다올투자증권은 14일 화신에 대해 2분기 실적 눈높이를 상향하면서 목표주가를 기존 1만5000원에서 1만8000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 1만5000원이다.

유지웅 연구원은 “완성차의 미국·인도·중국 지역의 해외사업 혼조세가 나타나기 시작해 중소형 자동차 부품주의 리레이팅 초입으로 판단한다”면서 “화신 역시 재평가 시점”이라고 밝혔다.

이어 “2분기부터 완성차의 스포츠유틸리티차량(SUV) 신차 생산이 급격한 증가세에 진입해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 9.2% 성장한 302억원으로, 사상 최대 수준을 기록할 것”이라고 바라봤다.

유 연구원은 “하반기 영천 배터리팩케이스(BPC) 공장이 가동하며 현대차 캐스퍼, 기아 EV3에 대한 물량 대응이 시작된다”며 “지난해 7~8월 집중된 완성차의 전기차(EV) 감산발표와 전미 노조 파업 등가 비교할 때 안정적인 하반기가 기대된다”고 말했다.

이에 다올투자증권은 화신의 연간 순이익을 기존 726억원에서 839억원으로 15% 높이고, 영업이익은 지난해 보다 25.3% 늘어난 1049억원을 거둘 것으로 내다봤다.

그는 “완성차 3세대 플랫폼 특성은 다중골격 구조로, 신규 양산되는 싼타페 MX-5의 경우 유의미한 단가 상승세가 시현될 것”이라며 “2분기 현대차의 알라바마 공장에서 월 1만8000대로 급증하며 볼륨효과가 나타나고 있는데, 펠리세이드와 텔룰라이드의 완전변경이 내년 들어서며 유사한 패턴을 예상한다”고 했다.