[스톡워치] 롯데웰푸드, 인도 시장 성장 기대

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[아이투자 김명선 연구원]롯데웰푸드가 2분기 견조한 실적을 낼 전망이다. 증권가에서 추정한 2분기 매출액은 전년 동기 대비 3.6% 증가한 1조 779억원, 영업이익은 37.2% 증가한 666억원(영업이익률은 6.2%)이다.

한국투자증권 강은지 연구원은 "빙과 성수기 효과와 신제품 판매 호조, 그리고 유지 사업부의 수익성 개선에 따른 실적 개선이 기대된다."고 전했다.

2024년 연간 실적 전망도 긍정적이다. 롯데웰푸드는 올해 매출액이 전년 대비 3.3% 증가한 4조 1,990억원에 이를 것으로 예상되며, 영업이익은 33.6% 증가한 2,366억원(영업이익률 5.6%)을 기록할 것으로 보인다.

특히, 롯데웰푸드는 인도와 같은 해외 시장에서의 성장이 두드러질 전망이다. 강 연구원은 "인도 법인의 경우, 빼빼로, 월드콘, 메가톤, 돼지바 등의 롯데 브랜드 제품 확대와 생산 능력 증설로 '23~28년 연평균 16~20% 성장할 것"이라고 전했다.

롯데웰푸드는 한국을 대표하는 식품 기업으로, 국내외 시장에서 다양한 제품을 제공하고 있다. 특히 빙과류, 제과류, 유지 사업에서 두각을 나타내며, 최근 인도 시장에서도 큰 성장을 이루고 있다.




■ 스톡워치 V차트 분석
- '24년 1분기 연결 재무 (연환산 차트)
- 자료 : 아이투자

1. 실적 : 1분기 연환산 매출액은 4조 578억원, 영업이익은 1,957억원이다. '22년 3분기부터 실적이 점진적으로 증가하기 시작했다.



2. 재고자산 : 1분기 말 재고자산은 4,936억원으로 총 매출의 12%를 차지하고 있다. 재고자산은 최근 2년간 감소중이다.



3. 차입금 : 1분기 말 차입금은 1조 4,267억원 자산 대비 33%를 차지하고 있다. 오랜 기간 35% 이내로 꾸준히 유지되고 있다.


4. 배당 : 지난해 주당 3,000원을 배당했다. 시가배당률은 2.4%로 '17년 이후 꾸준히 배당을 늘려오고 있다.



5. PBR : 전일 종가 기준 PBR은 0.78배로 역대 밴드 중상단에 위치한다.




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롯데웰푸드 투자 체크 포인트

기업개요 건과, 빙과, 제빵 제품 및 건강 기능 식품을 생산하는 식품회사
사업환경 ▷ 제과 업체들은 건강 기능성 등 소비자 기호에 맞는 식품 개발로 새로운 성장 기회 모색
▷ 국내 제과시장은 대형사 4곳이 시장을 주도
경기변동 ▷ 건과사업은 계절적 영향을 크게 받지 않지만, 빙과사업과 제빵사업은 계절성의 영향을 받음
주요제품 빙과 및 기타 45.72%
비스킷 및 초콜릿 42.36%
껌 및 캔디 11.92%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 설탕, 유지, 코코아 등
실적변수 ▷ 제품가 인상시 매출 및 이익 증가
▷ 하절기 기온 상승·강우일수 하락 시 수혜
▷ 원재료 (설탕·유지류) 가격 하락 시 수익성 개선
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 104.34%
- 유동비율 155.07%
- 당좌비율 105.71%
- 이자보상배율 2.04%
- 금융비용부담률 1.04%
- 자본유보율 39,237.57%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

롯데웰푸드의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

롯데웰푸드 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 30,737 40,664 32,033
영업이익 1,767 1,770 1,124
영업이익률(%) 5.7% 4.4% 3.5%
순이익(지배지분) 1,097 705 470
순이익률(%) 3.6% 1.7% 1.5%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준