[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 25일 롯데렌탈에 대한 투자의견은 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 3만5000원에서 4만원으로 높여 잡았다. 롯데렌탈이 전날(24일) 개최한 ‘2024 CEO IR Day’에서 앞으로 3년간 연간 당기순이익의 30% 이상 배당, 10% 이상을 자사주 매입 및 소각에 투입해 주주환원율 40% 이상을 유지하겠다고 발표했기 때문이다. 전 거래일 종가는 3만950원이다.

신윤철 연구원은 “올해 100억원 규모의 자사주 매입 계획을 공시했으며, 24일 행사 당일부터 장내매수가 개시됐다”며 “매입분은 11월 중 전량 소각 예정”이라고 말했다.

이어 “당기순이익 연평균 성장률(CAGR) 20%를 제시했기에 주주환원 절대규모 역시 동반성장이 기대된다”고 밝혔다.

신 연구원은 “롯데렌탈의 대표적 영업외비용이었던 금융비용의 축소가 기대되며, 쏘카 풋옵션 행사 이후 파생상품평가손실 역시 사라졌기 때문에 달성 가능성이 높다”고 판단했다.

그러면서 “100억원 소각 이후 유동주식비율이 35.9%에서 35.4%로 축소될 전망이어서 기존에 부족했던 거래량이 더욱 위축될 우려가 있다”면서 “다만, 한국거래소가 3분기 중 공개 예정인 밸류업 지수에 롯데렌탈이 포함될 경우 해당 지수 추종자금 유입으로 보완이 가능할 것”이라고 봤다.

한편, 롯데렌탈의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 0.7% 늘어난 6935억원, 영업이익은 같은 기간 12% 감소한 751억원을 거둬 시장 기대치에 부합할 전망이다.

그는 “고마진 고객군인 외국인 대상 매출 회복으로 단기 오토렌탈 수익성 개선이 기대되며, 연초부터 시작된 보유 차량대수 순증 사이클이 장기 오토렌탈 실적 성장에 기여할 것”으로 바라봤다.


<자료>롯데렌탈, 키움증권