[아이투자 조양희 연구원]BNK투자증권은 5일 비에이치에 대해 2분기 ‘깜짝 실적’에 이어 3분기에는 최대 분기 실적이 전망된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 2만8000원에서 3만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 2만750원이다.

비에이치의 지난 2분기 매출액은 4685억원으로 전년 동기 대비 53% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 223% 늘어난 313억원을 기록했다. 시장 기대치 대비 매출액은 13%, 영업이익은 40%를 상회하는 수준이다.

이민희 연구원은 “북미 고객 스마트폰 수요 증가에 디스플레이 연성인쇄회로기판(FPCB) 매출이 예상보다 더 좋았고, 차량용 무선충전모듈(BH EVS) 매출도 946억원으로 분기 최고치를 기록하며 흑자 행진을 이어갔다”고 말했다.

3분기에는 역대 최고 분기 실적을 달성할 것이란 전망이다. 하반기부터 정보기술(IT) 유기발광다이오드(OLED)용 FPCB 매출이 새로 반영되며, 북미 고객사 공급망 내 점유율 상승과 계절 성수기 효과에 힘입어 3분기 매출액은 전년 동기 대비 26% 늘어난 5730억원을 기록할 것으로 봤다.

이 연구원은 “3분기 영업이익은 676억원으로 전년 동기 대비 33% 늘어나 분기 기준 역대 최대 실적이 예상된다”고 했다.

그는 “올해 매출액은 1조9000억원으로 지난해 보다 19%로 성장이 예상되고, 연말 일회성 비용 요인을 고려한 올해 영업이익은 1343억원으로 지난 2022년 최고치 수준을 소폭 넘을 수 있을 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “2분기 깜짝 실적은 최근 주가 급등을 통해 선반영됐다고 판단하지만, 비에이치의 사업 경쟁력이 높아지고 있고 실적 차별화가 돋보임을 주시할 필요가 있다”며 “올해와 내년 영업이익을 각각 29%, 19% 상향했다”고 덧붙였다.