[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 7일 카카오페이에 대해 2분기 시장 기대치를 16% 웃도는 ‘깜작 실적’을 거뒀다면서 목표주가를 기존 3만원에서 31000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만4100원이다.

임희연 연구원은 “수익성 위주의 포트폴리오를 갖춰가는 단계로, 성장지표 둔화는 다소 아쉽다”면서 이같이 밝혔다.

임 연구원은 “주가는 분명 싸지만 본격적인 주가 상승을 위해서는 수익성 개선을 동반한 성장성과 계열사 흑자 전환, 고부가가치 인수합병(M&A) 등이 필요하다”고 주문했다.

카카오페이의 2분기 연결 기준 매출액은 전분기 대비 5.2% 증가한 1855억원, 영업손실 73억원으로 적자를 지속했다. 별도 기준 매출액과 영업이익은 각각 1542억원, 113억원이다.

그는 “결제에서 금융, 비신용에서 신용 등 고수익성 포트폴리오로 전환되는 점은 긍정적”이라며 “장기보험 판매에 따라 계약서비스마진(CSM) 관점에서 카카오페이손해보험 손익 개선이 기대된다”고 밝혔다.

이어 “티메프 고객 결제 취소 요청건 관련 충당금 적립은 3분기 실적에 반영될 것”이라고 덧붙였다.