[아이투자 조양희 연구원]흥국증권은 27일 현대지에프홀딩스에 대해 3분기 호실적에 이어 외형과 주주환원 확대로 주가 재평가가 지속될 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 6500원에서 7000원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 4815원이다.

흥국증권에 따르면, 현대지에프홀딩스는 지난해 4분기 현대그린푸드, 올 2분기 현대홈쇼핑이 종속회사로 편입되면서 올해 연결 기준 매출액과 영업이익이 각각 7조5000억원, 2658억원을 거둘 것이란 전망이다. 지난해 110억원 적자에서 흑자로 전환되는 것이다.

박종렬 연구원은 “3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 301.8% 증가한 2조원, 영업이익은 같은 기간 1424.1% 증가한 772억원으로 양호한 실적을 기록할 것”이라며 “현대그린푸드와 현대홈쇼핑의 연결 편입 효과와 현대에버다임, 현대리바트 등 종속법인 전반의 매출 호조 덕분”이라고 설명했다.

이어 “영업이익의 경우 별도 영업이익이 증가하는 가운데, 현대그린푸드와 현대홈쇼핑(한섬, 현대퓨처넷 연결 편입)의 연결 효과와 현대리바트의 실적 개선 때문”이라고 말했다. 4분기에도 두 개사의 연결 효과로 인해 양호한 실적 모멘텀이 지속될 것으로 봤다.

박 연구원은 “내년 역시 외형성장률은 17.6%로 둔화될 것이지만, 영업이익 증가율 41.2%를 거둘 것”이라며 “저성장 가치주에서 벗어나 실적 성장을 겸비한 가치주로 거듭나고 있다”고 주목했다.

그러면서 “지난 2018년 이후 최근 5년간 배당성향은 30% 수준을 기록했는데, 올해와 내년 배당수익률은 각각 4.3%, 5.3%로 예상한다”면서 “2024년 기준 부채비율과 유동비율은 각각 45.4%, 196.1%로 재무안정성도 매우 양호한 수준”이라 말했다.