[아이투자 조양희 연구원]IBK투자증권은 3일 신세계푸드에 대해 하반기 실적 개선이 지속될 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만8000원을 그대로 유지했다. 전 거래일 종가는 3만6100원이다.

신세계푸드의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 6.5% 증가한 3939억원, 영업이익은 같은 기간 20.8% 늘어난 97억원을 거뒀다. IBK투자증권 추정치에 부합하는 실적이다.

남성현 연구원은 “해외법인 손실액을 감안할 경우 영업이익은 약 102억원으로 추산되며, 이는 지난 2018년 이후 분기 사상 최대 실적을 기록한 것”이라고 말했다.

이어 “단체급식 대규모 사업장 수주와 식수 증가, 비효율 사이트 정리에 따른 수익성 개선, NBB 직영점 철수와 가맹점 비중 확대, 수입 과일 실적 성장 등으로 이익이 증가했다”고 설명했다.

하반기에도 실적 개선 추세는 이어질 것이란 전망이다. 남 연구원에 따르면, NBB 가맹점 출점 및 비중 확대에 따라 기여도 확대가 예상되고, 설탕, 밀가루 등 원가율 안정 추세가 이어지고 있으며, 그룹내 노브랜드 채널망 증가에 따른 공급 매출 증가와 단체급식 식수 증가가 기대되기 때문이다.

그는 “상반기는 베이커리부문이 부진했는데, 원가율 부담과 공급 채널 폐점에 따른 영향이 작용했다”면서도 “하반기 주요 원재료 원가율 안정화가 이뤄지고 있고, 파베이크 공급 비중 확대를 통한 인력 효율화도 진행하고 있어 실적 개선이 가능할 것”이라고 판단했다.