[아이투자 조양희 연구원]유진투자증권은 19일 선익시스템에 대해 비수기인 3분기는 부진하겠지만, 4분기부터 성장세로 전환할 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 5만2000원에서 7만1000원으로 올렸다. 8.6세대 유기발광다이오드(OLED) 투자 본격화로 수혜가 기대된다는 이유에서다. 전 거래일 종가는 5만4100원이다.
이 증권사에 따르면, 선익시스템의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 30.5% 감소한 142억원, 영업이익은 적자로 전환해 18억원의 손실이 예상된다.
박종선 연구원은 “4분기는 분기 역대 최대 매출액을 달성하면서 실적 성장세 전환이 가능할 것”이라며 “지난 2월에 계약한 중국 패널업체 레이크사이드(Lakeside)향 공급이 예상되는 가운데, 또 다른 중국 패널업체에 연구용 증착장비를 공급할 것으로 기대된다”고 밝혔다.
올해 매출액은 1300억원대로 전년대비 약 2배 성장하고, 내년의 경우 3300억원 매출로 약 2.5배 성장할 것이란 전망이다.
박 연구원은 “글로벌 디스플레이 패널 제조업체인 L사는 물론 중국의 CSOT, 비전옥스 등 여러 업체들도 IT-OLED 시장에 대응하기 위한 6.5세대, 8.6세대 추가 투자가 진행될 것으로 예상돼 선익시스템의 중장기 성장에 긍정적”이라고 평가했다.
이 증권사에 따르면, 선익시스템의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 30.5% 감소한 142억원, 영업이익은 적자로 전환해 18억원의 손실이 예상된다.
박종선 연구원은 “4분기는 분기 역대 최대 매출액을 달성하면서 실적 성장세 전환이 가능할 것”이라며 “지난 2월에 계약한 중국 패널업체 레이크사이드(Lakeside)향 공급이 예상되는 가운데, 또 다른 중국 패널업체에 연구용 증착장비를 공급할 것으로 기대된다”고 밝혔다.
올해 매출액은 1300억원대로 전년대비 약 2배 성장하고, 내년의 경우 3300억원 매출로 약 2.5배 성장할 것이란 전망이다.
박 연구원은 “글로벌 디스플레이 패널 제조업체인 L사는 물론 중국의 CSOT, 비전옥스 등 여러 업체들도 IT-OLED 시장에 대응하기 위한 6.5세대, 8.6세대 추가 투자가 진행될 것으로 예상돼 선익시스템의 중장기 성장에 긍정적”이라고 평가했다.
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선익시스템 투자 체크 포인트
기업개요 | OLED 증착장비 제조업체 |
---|---|
사업환경 | ▷ 디스플레이시장은 LCD에서 OLED로 전환되는 추세 ▷ 중국의 OLED 시장규모가 확대되는 추세 |
경기변동 | ▷ 전방산업인 OLED 패널 업체들의 설비투자 계획에 영향을 받음 |
주요제품 | 증착장비(OLED) 89.67% 상품/서비스(OLED) 10.33% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 외주가공비(39.2%) ▷ 제어전장비(11.2%) ▷ 기타(21.8%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ LG디스플레이 파주라인 공급 성공 여부 ▷ LG디스플레이향 대형 증착장비 추가 수주 여부 |
리스크 | 재무건전성 ★★ - 부채비율 40.92% - 유동비율 221.95% - 당좌비율 122.54% - 이자보상배율 -75.13% - 금융비용부담률 0.15% - 자본유보율 1,712.93% |
신규사업 | ▷ 광학 박막코팅용 반응성 스퍼터 개발 |
선익시스템의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
선익시스템 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 728 | 624 | 741 |
영업이익 | 47 | -41 | 44 |
영업이익률(%) | 6.5% | -6.5% | 6.0% |
순이익(지배지분) | -8 | -92 | -32 |
순이익률(%) | -1.0% | -14.8% | -4.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준