[아이투자 조양희 연구원]흥국증권은 20일 AJ네트웍스가 3분기 양호한 실적을 거둘 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8000원을 각각 유지했다. 전 거래일 종가는 4830원이다.
이 증권사에 따르면, AJ네트웍스의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.7% 늘어난 2731억원, 영업이익은 같은 기간 11.9% 증가한 235억원을 거둘 전망이다. 창고 및 유통부문의 부진에도 불구하고 주력사업인 렌탈 부문의 호조로 양호한 실적 흐름이 지속될 것이란 설명이다.
박종렬 연구원은 “올해 연간 연결 기준 매출액을 지난해 보다 5% 증가한 1.05조원, 영업이익은 같은 기간 14.3% 늘어난 896억원으로 수정 전망한다”면서 “로지스와 산업안전장비, B&T솔루션 등 렌탈 부문의 호조와 함께 창고 및 유통 부문의 실적 개선, 기타 부문의 적자 축소 때문”이라고 설명했다.
신사업을 통한 성장엔진도 본격 가동 중이다. 박 연구원은 “지난 6월 두산로보틱스와 협동로봇 판매 대리점 계약을 체결함으로써 기존 레인보우로보틱스와 로봇렌탈 서비스(고덕P3 협동로봇)를 포함해 로봇렌탈사업이 본격화될 것”이라고 말했다.
이어 “올해 연간 매출액은 70억원으로 크지 않지만 앞으로 매년 100% 이상의 외형성장이 가능할 것”이라며 “영업이익률도 13% 수준으로 AJ네트웍스 수익에 긍정적으로 기여할 것”이라고 봤다.
그는 “팔레타이징 로봇의 성장성이 가장 높고, 앞으로 물류로봇 시장에 대한 대응도 준비하고 있다”면서 “로지스 부문(파렛트, 포크리프트)과 산업안전장비(고덕 P4, P5+ SK하이닉스 용인클러스터 고소장비) 등의 호조로 성장 지속이 가능할 것”이라고 내다봤다.
박 연구원은 “지난해 자사주(3.35%) 소각에 이어 자사주 매입(70억원)도 진행 중”이라며 “올해와 내년 배당수익률도 각각 6.6 %, 7.2%로 배당주로서의 매력도 우수하다”고 평가했다.
이 증권사에 따르면, AJ네트웍스의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.7% 늘어난 2731억원, 영업이익은 같은 기간 11.9% 증가한 235억원을 거둘 전망이다. 창고 및 유통부문의 부진에도 불구하고 주력사업인 렌탈 부문의 호조로 양호한 실적 흐름이 지속될 것이란 설명이다.
박종렬 연구원은 “올해 연간 연결 기준 매출액을 지난해 보다 5% 증가한 1.05조원, 영업이익은 같은 기간 14.3% 늘어난 896억원으로 수정 전망한다”면서 “로지스와 산업안전장비, B&T솔루션 등 렌탈 부문의 호조와 함께 창고 및 유통 부문의 실적 개선, 기타 부문의 적자 축소 때문”이라고 설명했다.
신사업을 통한 성장엔진도 본격 가동 중이다. 박 연구원은 “지난 6월 두산로보틱스와 협동로봇 판매 대리점 계약을 체결함으로써 기존 레인보우로보틱스와 로봇렌탈 서비스(고덕P3 협동로봇)를 포함해 로봇렌탈사업이 본격화될 것”이라고 말했다.
이어 “올해 연간 매출액은 70억원으로 크지 않지만 앞으로 매년 100% 이상의 외형성장이 가능할 것”이라며 “영업이익률도 13% 수준으로 AJ네트웍스 수익에 긍정적으로 기여할 것”이라고 봤다.
그는 “팔레타이징 로봇의 성장성이 가장 높고, 앞으로 물류로봇 시장에 대한 대응도 준비하고 있다”면서 “로지스 부문(파렛트, 포크리프트)과 산업안전장비(고덕 P4, P5+ SK하이닉스 용인클러스터 고소장비) 등의 호조로 성장 지속이 가능할 것”이라고 내다봤다.
박 연구원은 “지난해 자사주(3.35%) 소각에 이어 자사주 매입(70억원)도 진행 중”이라며 “올해와 내년 배당수익률도 각각 6.6 %, 7.2%로 배당주로서의 매력도 우수하다”고 평가했다.
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AJ네트웍스 투자 체크 포인트
기업개요 | 물류용 파렛트, IT기기 등에 대한 렌탈서비스를 제공하는 종합 임대전문 기업 |
---|---|
사업환경 | ▷ 국내 기업의 선진 경영 기법 도입 및 자산 효율화 경향에 맞춰 다양한 아이템 구성으로 렌탈 시장 확대가 이루어 질 것으로 예상 ▷ 종합렌탈사의 경우 렌탈 영업에만 국한하지 않고 생산, 유통 협력업체 등과 제휴 다양한 마케팅 진행, 리스크 감소에 도움이 되고 있음. |
경기변동 | ▷ 호황기에는 기업의 생산량 확대에 따른 렌탈 수요 증가가, 불황기에는 기업의 설비 및 장비투자 저하에 따른 구매 대체 성격의 렌탈 수요가 있어 꾸준한 시장 형성이 가능함 ▷ 계절적 수요변동 거의 없는 편 |
주요제품 | 렌탈 52.03% 창고 및 유통 39.18% 기타 8.78% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | * 미기재 |
실적변수 | ▷ 중기대여(월단위 대여) 확대, 신상품 개발 등 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★ - 부채비율 274.54% - 유동비율 42.66% - 당좌비율 37.45% - 자본유보율 741.62% |
신규사업 | ▷ 2017년, 고소작업트럭 임대 사업 진출 |
AJ네트웍스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
AJ네트웍스 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 7,740 | 10,020 | 11,937 |
영업이익 | 601 | 784 | 764 |
영업이익률(%) | 7.8% | 7.8% | 6.4% |
순이익(지배지분) | 194 | 165 | 89 |
순이익률(%) | 2.5% | 1.6% | 0.7% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준