[아이투자 조양희 연구원]BNK투자증권은 25일 SK하이닉스의 3분기 영업이익이 시장 기대치에 부합하고, 프리미엄 제품 확대로 실적 차별화가 이어질 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 23만원에서 25만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 19만8200원이다.

이민희 연구원은 “인공지능(AI) 투자 붐이 지속되고 있는 가운데, 고대역폭메모리(HBM) 수요 전망은 상향되고 있는 반면, 경쟁사 진입이 계속 지연되는 한 내년에도 공급량은 수요를 맞추기 어려울 것”이라고 밝혔다. 고용량 메모리 프리미엄 시장에서 확고한 입지를 확보한 SK하이닉스의 실적 차별화가 지속될 것이란 설명이다.

SK하이닉스의 3분기 매출액은 17조6000억원으로 전년 동기 대비 94% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 흑자전환한 7조원을 기록했다. 매출액은 시장 기대치에 3% 하회하지만, 영업이익은 양호한 실적을 거뒀다. 4분기 매출액과 영업이익은 각각 18조9500억원, 8조600억원을 기록할 전망이다.

이 연구원은 “AI와 Non-AI 간에 수요 양극화 현상은 연말까지 지속될 것”이라며 “모바일 재고조정에도 불구하고, 서버 재고 축적 수요가 지속되며 엔비디아의 AI가속기신제품 ‘블랙웰’ 출시 덕분에 프리미엄 제품 판매 비중이 확대될 것”이라고 예상했다.