[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 29일 유한양행에 대해 3분기 호실적을 기록했다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 12만원에서 19만원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 15만300원이다.

유한양행 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 24% 늘어난 5988억원, 영업이익은 476억원으로 같은 기간 5287% 증가했다. 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 9%, 50% 상회하는 수준이다.

이 증권사 허혜민 연구원은 “폐암치료제 레이저티닙(제품명 렉라자)의 미국 출시로 6000만달러(약 800억원)의 마일스톤이 유입된 덕분”이라며 “오스코텍 이익 배분을 제외한 60% 부분인 약 480억원 가량이 유한양행에 반영됐다”고 설명했다.

유 연구원은 “렉라자 관련 주요 모멘텀은 국가별 출시 마일스톤 수령과 리브리반트 피하주사(SC) 병용 승인, 전체생존(OS) 데이터 발표 등이 남아있다”며 “연말 유럽 승인과 연초 출시가 전망되며, 실적 추정치에는 반영하지 않았다”고 밝혔다.

이어 “리브리반트 SC제형은 지난 8월 미 식품의약국(FDA)으로부터 우선심사 지정을 받아 늦어도 내년 2월 15일 이전 FDA 승인 받을 수 있는데, 리브리반트와 렉라자가 이미 FDA 승인을 받은 상태로 연내 수월한 승인이 기대된다”고 말했다.

그러면서 “시장에서 렉라자의 높은 시장 침투율을 가정하고 있다는 점 등을 감안해 타깃 점유율을 기존 41%에서 87%로 올렸다”면서 “미국 다국적 제약사가 대신 판매하며, 국내 첫 기술이전 한 제품의 매출 로열티 유입 선두주자라는 점도 감안했다”며 목표주가 조정 이유를 밝혔다.