[아이투자 조양희 연구원]유진투자증권이 21일 제이앤티씨에 대해 4분기 주요 고객 신제품 출시로 실적이 회복세로 전환될 것이라며 목표주가를 기존 2만3000원애서 2만6000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 1만9670원이다.
제이앤티씨 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 66.6% 감소한 327억원, 영업손실 252억원으로 적자로 전환했다. 시장 기대치 영업손실 150억원을 큰 폭으로 밑도는 실적이다.
이 증권사 박종선 연구원은 “매출액이 전년 동기 대비 하회한 것은 전분기에 이어 중국 내수경기 침체와 프리미엄 시장 경쟁심화, 반도체 공급난 이슈, 주요 고객의 신제품 출시 지연 등으로 강화유리 매출이 같은 기간 82.8% 감소했기 때문”이라고 설명했다.
이어 “매출 급감에 따른 고정비 부담 상승과 재고자산평가손실 약 59억원 반영으로 수익성이 하락했다”고 말했다.
4분기는 주요 고객 신제품 출시로 실적이 성장세로 돌아설 것으로 봤다. 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 29.2% 감소한 799억원, 영업이익은 148억원으로 같은 기간 181.1% 증가할 것이란 예상이다.
내년은 본격적인 실적 성장을 기대했다. 박 연구원은 “중국 주요 고객의 신제품 출시와 앞으로 단가 인상 효과, 자동차 강화유리의 3D 모델 기종 양산 확대 및 2D 모델 추가 가능성 보유, 워치용 강화유리 고객 확대 등을 예상하기 때문”이라고 밝혔다.
제이앤티씨 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 66.6% 감소한 327억원, 영업손실 252억원으로 적자로 전환했다. 시장 기대치 영업손실 150억원을 큰 폭으로 밑도는 실적이다.
이 증권사 박종선 연구원은 “매출액이 전년 동기 대비 하회한 것은 전분기에 이어 중국 내수경기 침체와 프리미엄 시장 경쟁심화, 반도체 공급난 이슈, 주요 고객의 신제품 출시 지연 등으로 강화유리 매출이 같은 기간 82.8% 감소했기 때문”이라고 설명했다.
이어 “매출 급감에 따른 고정비 부담 상승과 재고자산평가손실 약 59억원 반영으로 수익성이 하락했다”고 말했다.
4분기는 주요 고객 신제품 출시로 실적이 성장세로 돌아설 것으로 봤다. 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 29.2% 감소한 799억원, 영업이익은 148억원으로 같은 기간 181.1% 증가할 것이란 예상이다.
내년은 본격적인 실적 성장을 기대했다. 박 연구원은 “중국 주요 고객의 신제품 출시와 앞으로 단가 인상 효과, 자동차 강화유리의 3D 모델 기종 양산 확대 및 2D 모델 추가 가능성 보유, 워치용 강화유리 고객 확대 등을 예상하기 때문”이라고 밝혔다.
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[제이앤티씨] 최신 분석 보고서
제이앤티씨 투자 체크 포인트
기업개요 | JNT그룹의 계열사로 3D 커버글라스 및 커넥터 제조 기업 |
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사업환경 | ▷ 스마트폰 위주의 시장으로 산업이 발달하면서 휴대폰 부품 중 강화유리의 중요성이 높아지고 있음 ▷ 휴대폰 및 디스플레이 기기들의 스마트화로 대용량 고속 신호 전송 필요성이 대두되며 커넥터 시장 성장 |
경기변동 | ▷ 전방산업인 스마트폰 시장 상황에 영향을 받음 |
주요제품 | 휴대폰용 부품 강화유리 3D 커버글라스 61.01% 휴대폰용 부품 커넥터 38.99% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 글라스 ▷ 합지필름 ▷ 동합금 ▷ 레진 |
실적변수 | ▷ 곡면 디스플레이 적용 확대 시 수혜 ▷ 스마트폰 교체주기가 짧을수록 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★ - 부채비율 54.81% - 유동비율 121.98% - 당좌비율 102.97% - 이자보상배율 -4.79% - 금융비용부담률 0.86% - 자본유보율 1,200.58% |
신규사업 | ▷ 차재용 디스플레이 보호용 커버윈도우 ▷ Flexible Display 적용을 위한 커버윈도우 |
제이앤티씨의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
제이앤티씨 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
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매출액 | 2,251 | 3,234 | 1,613 |
영업이익 | -144 | 285 | -443 |
영업이익률(%) | -6.4% | 8.8% | -27.5% |
순이익(지배지분) | -192 | 177 | -588 |
순이익률(%) | -8.5% | 5.5% | -36.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준