[아이투자 조양희 연구원]현대차증권은 12일 NAVER에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 26만원에서 28만원으로 높였다. 커머스와 인공지능(AI) 검색시장 선두를 수성할 것이란 기대감에 내년 주당순이익(EPS) 추정치를 10% 상향했기 때문이다. 전 거래일 종가는 21만8000원이다.

김현용 연구원은 “커머스는 4분기 네이버플러스 스토어 출시, 넷플릭스 멤버십 제휴 등 공격적인 마케팅이 더해지며 시장 성장률(현대차증권 추정 2%)을 상회할 전망”이라며 “내년에도 쇼핑앱 출시와 물류사 직계약 구조 도입, 멤버십 혜택 강화를 통해 톱라인 고성장에 힘을 쏟을 예정”이라고 밝혔다.

광고시장도 선두를 유지할 것으로 내다봤다. 김 연구원은 “네이버 앱으로 젊은 층의 유입이 가속화되고 있다”면서 “앱 일간 활성 이용자수(DAU)의 25%가 홈피드이며, 홈피드 트래픽의 40%가 1030 세대”라고 말했다.

그러면서 “이르면 내년 3월, 늦어도 2분기 중 AI 브리핑이 출시될 예정”이라며 “검색 결과를 관련 플레이스 추천, 지도 표시, 예약 실행까지 심리스하게 연결하는 형태의 서비스가 될 것”이라고 밝혔다.

이어 “기존 사업에서도 AI 적용이 확대될 계획”이라며 “쇼핑 판매자 광고 문구 제작, 라이브 커머스 스크립트 작성, 플레이스 악성 리뷰 필터링·자동 댓글 달기 등에 생성형 AI 기술이 활용될 것”이라고 전했다.

그는 “웹툰의 경우 라인망가가 지난 7~8월부터 일본시장 1위를 탈환한 이후 경합 중으로, 3분기 일본 웹툰 콘텐츠 매출은 전년 동기 대비 20% 성장했다”며 “성장이 둔화된 한국시장은 개인화 추천 및 버티컬 서비스를 통해 수익화를 늘리고, 침투율이 5%로 낮은 미국시장은 지식재산권(IP) 영상화 흥행이 기대된다”고 밝혔다.


<자료>네이버, 현대차증권