[아이투자 김명선 연구원]카페24가 전방시장의 호조에 힘입어 올해도 흑자를 유지할 것으로 전망된다. 증권가에 따르면, 올해 예상 매출액은 전년 대비 10.7% 증가한 3322억 원, 영업이익은 43.2% 늘어난 355억 원(영업이익률 10.7%)으로 추정된다.

라이브커머스 시장 성장에 카페24도 수혜 받을 전망이다. 미래에셋증권 임희석 연구원은 "카페24는 라이브커머스 시장 성장의 최대 수혜주로, 국내 라이브커머스 시장은 2026년까지 연평균 50% 성장할 것"이라며 "연동 서비스를 제공 중인 유튜브 쇼핑의 성장과 함께 거래금액총합(GMV) 성장도 가속화될 전망"이라고 말했다.

카페24는 지난 3분기 매출이 전년 동기 대비 18% 증가한 765억 원을 기록했다. 국내 전자상거래 시장이 위축된 상황에서도 3분기 거래금액총합(GMV)이 10.5% 성장하며 긍정적인 성과를 보였다. 카페24의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 8.9% 증가한 811억원, 영업이익은 124.9% 증가한 89억원(영업이익률 11%)을 기록할 것으로 전망된다.

카페 24는 원스톱 이커머스 솔루션을 제공하는 기업으로, 판매자가 소비자에게 직접 온라인 판매를 진행할 수 있도록 D2C 스토어 구축 솔루션과 다양한 부가 서비스를 지원한다.



■ V차트 분석
- '24년 3분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 실적 : '24년 3분기 연환산 매출액은 2937억원, 영업이익은 198억원이다. '22년을 저점으로 이익이 우상향하고 있다.




2. 주가-영업현금흐름지수 : '22년 3분기부터 영업현금흐름이 빠르게 늘기 시작했다. 영업현금흐름이 꾸준히 증가하는 기업은 재무적으로 건강하고 지속 가능한 성장을 할 가능성이 높으며, 장기적으로 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.




3. 차입금 : 3분기 말 자산 대비 차입금 비중은 10.5%로 '22년부터 지속적으로 감소하고 있다.




4. PBR : 14일 종가 기준 PBR은 4.5배로 최근 3년 PBR 밴드 상단에 위치한다.



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