[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 24일 삼성바이오로직스가 1분기 ‘깜짝 실적’을 거뒀다며 목표주가를 기존 130만원에서 135만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 106만6000원이다.

이 증권사 엄민용 연구원은 “최근 미국 관세 영향 우려로 미국 내 제조시설을 보유한 위탁개발생산(CDMO) 계약이 증가하는 가운데, 관세 우려를 불식시키는 실적을 달성했다”며 이같이 밝혔다.

삼성바이오로직스는 1분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 37% 늘어난 1조2983억원, 영업이익은 같은 기간 120% 증가한 4867억원으로 역대 최대 실적을 기록했다.

엄 연구원은 “삼성바이오로직스의 내부 거래 감소와 4공장의 안정적 가동 확대(램프업)에 기반한 매출 증가, 삼성바이오에피스의 바이어시밀러 판매 호조와 높은 환율 등 우호적 상황이 이어졌다”고 설명했다.

이어 “별도 기준으로 삼성바이오로직스는 전년 대비 매출이 49% 증가해 연간 매출 가이던스 20~25% 성장에 부합할 것”이라며 “삼성바이오에피스는 기존 제품 매출 성장과 신제품 SB17 미국 출시로 같은 기간 매출이 43% 증가하는 등 바이오시밀러 제품 매출이 20% 성장할 것으로 전망한다”고 했다.

그는 “삼성바이오로직스는 미국 내 제조시설 없이도 지난 1월 유럽 소재 제약사와 2조원 수준의 역대 최대 규모의 수주 계약을 체결하며 총 누적 수주 178억달러를 달성했다”면서 “관세 우려를 불식시키는 연간 가이던스를 유지한다”고 말했다.

그러면서 “4공장 매출의 고속 성장과 항체·약물접합체(ADC) 생산시설 가동 및 4월 완공된 제2바이오캠퍼스의 5공장 4월 내 가동 개시 등을 고려해 실적 전망치를 상향했다”고 밝혔다.