[아이투자 조양희 연구원]KB증권은 30일 LS에 대해 인공지능(AI) 데이터센터 핵심인 전력 인프라 사업을 주도하며 LS일렉트릭과 LS전선 등 주요 자회사 실적이 동시에 개선될 것으로 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 21만원으로 31.3% 올렸다. 전 거래일 종가는 16만1200원이다.

이 증권사 박건영 연구원은 “앞으로 3년간 실적이 개선될 것”이라면서 “내년 지배주주순이익을 32.2% 상향했다”면서 목표주가 조정 이유를 밝혔다.

박 연구원은 “LS일렉트릭은 북미 빅테크 업체들로부터 AI데이터센터향 배전반 수주 확대와 초고압 변압기 생산능력 신규 증설에 따른 수주 확대가 기대된다”고 말했다.

또 “LS전선은 내년부터 고부가 제품인 해저케이블 등의 매출이 증가할 것”이라며 “고부가 제품의 매출은 동해 해저케이블 공장 4·5동의 완공 시점과 매출 반영 시점을 고려해 추정했다”고 밝혔다.

이어 “미국 버지니아주 해저케이블 생산시설 착공을 지난 4월에 시작했으며, 예상 완공 시점인 내년 말 이후부터 추가적인 외형 성장이 기대된다”며 “오는 2027년 해저케이블 매출은 1조원 수준을 달성할 전망”이라고 했다.

그러면서 “최근 지주회사들의 주가는 기업가치제고 가능성 확대와 정책 기대감 반영 등으로 신고가를 기록 중”이라며 “중장기 주주환원율 확대와 정책적 제도 정비가 동시에 이뤄진다면 지주회사의 순자산가치 할인 축소가 가능하다”고 봤다.


<자료>LS, KB증권