[아이투자 조양희 연구원]DB증권은 10일 현대제철에 대해 2분기 흑자전환이 전망된다며 목표주가를 기존 3만5000원에서 4만3000원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만8750원이다.

이 증권사 안회수 연구원은 “2분기 연결 기준 예상 매출액은 전년 동기 대비 8.4% 감소한 5조8000억원, 영업이익은 같은 기간 73% 증가한 1695억원으로 전분기 대비 흑자전환할 것”이라고 밝혔다.

이어 “성수기 영향으로 판매량이 약 30만톤 증가할 것”이라며 “판재류와 봉형강류 모두 원재료가 하락으로 롤마진이 개선되는데, 판재류는 후판 외 가격 하락으로 폭이 작았고, 봉형강류는 철스크랩 가격 하락이 컸다”고 설명했다.

안 연구원은 “하반기부터 철강 업종이 실적 개선 흐름을 보일 전망”이라며 “특히 철강 섹터가 움직일 때 현대제철은 가장 강하게 움직이는 종목으로, 현재 주가는 주가순자산비율 0.2배로 역사적 밴드 하단에 머무르고 있다”고 말했다.

그러면서 “단기적으로는 매출에서 판재류 국내 비중이 약 48%로, 한국의 후판·열연 반덤핑 관세(AD) 판정에 따른 수혜가 클 것“이라며 ”장기적으로 순수입국 1위로 시장 프리미엄이 존재하는 미국에 제철소를 설립하면 고수익 포트폴리오 확대로 직결될 것“이라고 바라봤다.


<자료>현대제철, DB증권