[아이투자 조양희 연구원]한국투자증권이 23일 리노공업에 대해 양산용 테스트 소켓 점유율이 확대되고 있다면서 목표주가를 기존 5만1000원에서 5만6000원으로 9.8% 올렸다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 5만1600원이다.

이 증권사 박상현 연구원은 “양산 소켓 점유율 확대 추세를 반영해 올해와 내년 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 14.9%, 14.2% 상향 조정했다”면서 “스마트폰 업황 부진에도 불구하고, 기술 경쟁력 기반의 점유율 확대를 통해 2분기에도 차별화된 실적을 시현할 것”이라고 밝혔다.

리노공업 2분기 예상 매출액은 1008억원으로 전년 동기 대비 42% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 41.9% 늘어난 471억원으로 내다봤다.

박 연구원은 “부산 테스트 소켓 수출 실적이 급격한 증가세를 보이고 있다”면서 “지난 4월 136억원에 이어 5월에는 193억원을 기록하면서 부진한 업황에도 테스트 소켓 점유율을 확대하고 있다”고 말했다.

이어 “지난 1분기 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 0.5% 증가하는데 그쳤지만, 같은 기간 리노공업의 테스트 소켓 점유율(매출액 기준)은 14.5%에서 19.7%로 5.2%포인트(p) 확대됐다”면서 “Yokowo, Yamaich 등의 점유율 변화를 고려할 때, 양산용 테스트 소켓 영역에서의 리노공업 점유율이 확대되고 있는 것”이라고 봤다.

그는 “중국 내 스마트폰 생산량은 지난 1분기 전년 동기 대비 6.4% 늘었지만, 2분기에는 감소세로 전환될 것”이라면서도 “통신기기 소매 판매액은 지속 증가세로, 이는 중국 내 고성능 애플리케이션 프로세서(AP)가 탑재된 고가 스마트폰 수요 확대를 시사한다”고 설명했다.

그러면서 “테스트 소켓의 핵심 경쟁력이 검사 정확도임을 고려할 때, 스마트폰 평균판매단가(ASP) 증가는 고성능 AP 수요 확대로 리노공업 점유율 확대로 이어질 것”이라고 밝혔다.