[아이투자 조양희 연구원]LS증권은 23일 한전KPS에 대해 원전 정비와 해체 관련 성장 잠재력을 반영해 목표주가를 기존 5만2000원에서 7만4000으로 42% 올렸다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 5만7700원이다.

이 증권사 성종화 연구원은 “해외 노후 원전 정비와 국내외 신규 원전 모멘텀 등을 감안해 멀티플을 상향했다”면서 “오는 26일 고리 1호기 해체 승인 여부가 결정되면, 장기적으로 안정적인 매출이 발생하게 된다”고 말했다.

한전KPS의 2분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 1% 줄어든 4249억원, 영업이익은 668억원으로 같은 기간 10% 감소할 것이란 전망이다. 성 연구원은 “2분기 영업이익률은 15.7%로 전년 동기 대비 1.7포인트(p) 줄겠지만, 영업이익은 시장 기대치를 소폭 초과할 것”이라고 설명했다.

그는 “올해 계획예방정비 준공호기 계획은 화력의 경우 96호기로서 지난해 보다 25호기 증가하고, 원자력은 지난해 대비 1호기 증가한 20호기”라며 “시기별로 화력은 2분기, 원자력은 올 하반기에 집중 배분될 것”이라고 봤다.

그러면서 “올해 연결 영업이익은 1분기 대폭 부진을 감안할 때 지난해 대비 다소 숨고르기가 예상된다”면서 “2분기 이후 전망치 상향으로 올해 영업이익 기대치는 종전 대비 상당수준 상향될 것”이라고 밝혔다.