[아이투자 조양희 연구원]삼성증권은 2일 실리콘투에 대해 유럽·중동 지역의 호실적에 미국 매출의 회복세가 더해져 2분기에도 견고한 이익 성장이 기대된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 5만원에서 7만1000원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 6만1200원이다.

이 증권사 이가영 연구원은 “글로벌 시장에서 두루 영업 중인 유일한 대형 K-뷰티 수출 유통사로서 당분간 실리콘투의 지위는 공고할 것”이라며 목표주가 상향 이유를 말했다.

이 연구원은 “지난해 유럽 법인 확장 이후 각국 주요 멀티브랜드판매점(MBS) 채널 매출 성장이 본격화됐는데, 현재는 납품 브랜드 수를 늘리면서 고객당 매출을 늘리는 단계”라며 “2분기에도 메디큐브, 닥터엘시아, 티르티르 등 인기 인디 브랜드의 납품을 확장하면서 매출액 980억원 도달이 예상된다”고 했다.

이어 “유럽 MBS들은 미국과 달리 대체로 브랜드와의 직거래를 선호하지 않는다”면서 “실리콘투는 부츠(Boots)의 K-뷰티 메인 벤더로 이미 등극했고, 타 MBS들도 실리콘투에 대한 의존도가 점차 상승 중”이라고 전했다.

중동 지역에서의 성장도 본격화될 것으로 주목했다. 그는 “연초 설립된 중동 법인은 아직 초기 가동 단계로, 지금까지 중동 매출의 고성장은 항공 운송 물량만으로 달성된 것”이라며 “현지 법인 가동이 2분기부터 본격화됐기에 3분기 매출부터는 선박 운송 물량이 인식되면서 매출 성장과 이익률 개선이 기대된다”고 했다.

아울러 미국 매출도 점진적으로 회복될 것이란 예상이다. 이 연구원은 “미미박스(Kaja), 코스알엑스 등 미국 현지 리테일러와의 직거래를 선호하던 브랜드 다수가 실리콘투를 통해 판매하는 것으로 전략을 선회하고 있다”며 “2분기에 울타 뷰티(Ulta Beauty)향 라운드랩, 이즈앤트리, Kaja 물량 납품이 확대되면서 미국 매출은 전분기 대비 소폭 성장할 것”이라고 밝혔다.