[아이투자 조양희 연구원]유안타증권은 4일 대한전선에 대해 하반기부터 실적 반등이 기대된다며 목표주가를 기존 1만4000원에서 2만원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 1만6010원이다.

이 증권사 손현정 연구원은 “2분기 실적은 전년 대비 감익이 불가피할 전망이지만, 하반기부터는 수주와 생산 모두 회복세에 진입할 것”이라며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

대한전선의 2분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 1.7% 증가한 8792억, 영업이익은 같은 기간 20% 감소한 299억을 거둘 것이란 예상이다. 손 연구원은 “원재료 투입단가 상승과 국내외 시장에서 단가 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 영향 때문”이라고 설명했다.

다만, 하반기부터는 수주와 생산 모두 회복 국면에 진입할 것으로 판단했다. 그는 “정부의 제2차 송전망 고도화 마스터플랜과 대규모 재생에너지 연계 해상풍력 프로젝트, 서해안 에너지고속도로 등 전력망 인프라 투자가 본격화되고 있으며, 대한전선은 관련 프로젝트의 유력 공급사로 자리매김하고 있다”고 말했다.

또 “미국 HV 케이블 수출도 연말로 갈수록 증가세가 뚜렷해질 것”이라며 “고수익성 북미로의 매출이 확대되면, 내년 실적은 구조적 턴어라운드 흐름을 강화할 것”이라고 기대했다.

그러면서 “하반기 수주 본격화가 실적 추정의 상향 요인으로 작용할 수 있어 중장기 밸류에이션 상단 역시 열려 있는 구간”이라고 말했다.