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[화성밸브] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 밸브 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 가스밸브 산업은 정밀금속공업으로 신규 진입이 쉽지 않음 ▷ 화성은 저가 배관용 밸브에서 고가 플랜지형 밸브로 제품 비중을 높이고 있음 ▷ 플랜지형 밸브는 정유, 화학 플랜트에 사용돼 마진율이 높음 ▷ 화성은 LPG용기용 밸브 부문에서 시장점유율 30%, 나사식볼밸브 점유율 31% |
| 경기변동 | 경기변동에 상대적으로 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 나사형 밸브 (22.8%) : 가스, 화학약품, 석유 등을 공급·차단하는데 사용 ▷ 플랜지식 밸브 (30%) : 가스, 화학약품, 석유, 냉온수 등을 배관에서 공급·차단 ▷ 매몰 용접형 밸브 (20.2%) : 도시가스의 주배관 관로공사에 사용되는 대구경 밸브 ▷ 엘피지용기용 밸브 (7.3%) : 용기에 가스를 공급또는 차단하는 기능 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 황동봉 외 (41.8%, kg당 16년 5400원 → 17년 6227원 → 18년1Q~2Q 6700원 → 18년3Q 6500원) ▷ 주강, 스텐 주물 (34.7%, kg당 16년 7000원 → 17년 7140원 → 18년1Q~3Q 7140원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 가스 배관망 증설시 수혜 ▷ 주 고객사인 국내 건설업체의 플랜트 수주 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별) - 부채비율 31%, 유동비율 424% - 자산 대비 차입금 비중 15% - 이자보상배율 10배 |
| 신규사업 | ▷ 발전소 및 지역난방 시장 진출, 미주지역 및 중국 등 해외 진출 |
화성밸브의 정보는 2019년 12월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[화성밸브] 한 눈에 보는 투자지표
| 손익계산서 | 2019.9 | 2018.12 | 2017.12 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 486 | 662 | 437 |
| 영업이익 | 25 | 38 | 23 |
| 영업이익률(%) | 5.1% | 5.7% | 5.3% |
| 순이익(연결지배) | 21 | 30 | 17 |
| 순이익률(%) | 4.3% | 4.5% | 3.9% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)