“현대일렉트릭, 실적 개선 기대에 목표가↑”-DB

[아이투자 조양희]DB금융투자는 3일 현대일렉트릭에 대해 올해 수주 목표 초과 달성으로 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 4만9000원에서 5만4000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

현대일렉트릭은 지난해 4분기 연결 매출액이 6775억원으로 2021년 동기 대비 11.5% 늘어났다고 지난 2일 공시했다.

이는 매출액과 영업이익률 모두 상장 이후 분기 최상단 수준을 경신한 것으로 시장 기대치를 웃도는 실적을 거뒀다. 보통주 1주당 500원의 현금 결산배당도 발표했다.

김홍균 DB금융투자 연구원은 “변압기와 고압차단기 매출이 호조를 보였고 선박용 제품과 배전기기까지 실적 개선에 기여했다”며 “포스코 침수 관련 일회성 충당금을 설정했음에도 매출 증가에 따른 고정비 부담 완화와 선별수주 효과로 영업이익률 7.6%를 시현했다”고 설명했다.

이어 “지난해 연말기준 수주잔고는 27.1억불로 2021년 말 대비 9.2억불이 늘어났다”며 “선별 수주 기조에도 중동, 선박, 북미 등 주요 시장 수주가 지난해 매출을 큰 폭으로 넘어서면서 올해 질적인 측면까지 개선되는 성장을 기대케 한다”고 밝혔다.

그는 “지난 1월 30일 미국에서 1062억원 규모 대규모 수주 공시가 있었고 사우디를 포함한 중동과 유럽에서 전력기기, 그리고 선박용 제품의 추가 수주가 기대된다”고 말했다.

수요 증대 기조 아래 공급자 우위의 시장이 펼쳐지고 있어 추가적인 실적 개선이 가능하다고 봤다.

김 연구원은 “충분한 수주잔고 확보 아래 품질 및 납기 준수를 위한 공정관리가 단기 중점 추진 과제일 정도로 일감은 넘쳐나는 상황”이라며 “특히 올해에도 매출을 넘어서는 신규 수주가 가능할 시장 환경인 점을 주목해야 한다”고 덧붙였다.