스몰캡 뉴스
[V차트] 이오테크닉스, 실적 성장 돋보이는 레이저 장비주
[아이투자 김재호 연구원]이오테크닉스는 레이저를 이용해 반도체, PCB, 디스플레이, 휴대폰 산업의 주요 생산 장비를 제조해 국내외로 공급하는 업체다. 3분기 누적 기준 매출액 비중은 레이저마커 및 응용기기 78.8%, 기타 21.2%다. 내수와 수출 비중은 각각 43%, 57%다.
이오테크닉스의 3분기 연환산 매출액은 4271억원이다. 2019년 4분기 매출액 2065억원을 기록한 후 증가세를 이어오고 있다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 증가세를 보였다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 모두 20.2%를 기록했다. 이는 과거와 비교했을 때 가장 높은 수준이다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
이오테크닉스의 매출원가율은 65.3%다. 이 비율은 2016년 4분기 81.8%를 찍은 후 꾸준히 하락해 지금에 도달했다. 한편, 판관비율은 매출원가율에 비해 등락폭이 큰 모습을 보였다. 최근 분기 기준 판관비율은 14.5%이며, 2021년 2분기 이후 상승세를 보였다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
자기자본이익률(ROE)은 16.05%로, 5년 평균 ROE 8.69%보다 높은 수준을 보인다. 과거 ROE는 최고 16.5%, 최소 3% 수준에서 오르내렸다. 현재 ROE는 최고치에 가까운 수준을 보인다.
주가순자산배수(PBR)는 1.68배 수준을 보인다. PBR은 지난 2020년 4분기부터 하락세를 보여 지금에 이르렀다. 또, 현 PBR 수준은 과거 10년 동안의 최저치다.
[그래프4] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
이오테크닉스의 재무 안전성은 전반적으로 높은 것으로 나타났다. 최근 실적 기준 부채비율과 유동비율은 각각 15.8%, 519.2%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무 안전성이 뛰어나다고 판단한다.
[그래프5] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
차입금은 계속해서 줄었으며, 차입금 비중도 2%까지 계속해서 하락했다. 보통 차입금 비중이 10% 이하이면, 재무가 튼튼한 기업이라 여긴다.
[그래프6] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
주가와 순이익 지수를 보면, 순이익 지수는 꾸준히 상승하는 모습을 보였다. 반면, 주가는 2021년말에 하락세를 보인 후 작년 9월부터 반등하는 모습을 보인다.
[그래프7] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
7일 이오테크닉스 리포트를 작성한 대신증권 김민철 연구원은 "올해 실적은 반도체 투자 위축에 대한 시장우려 대비 견조할 것으로 판단한다"고 말했다. 이 판단의 근거로 "매출 비중이 높은 후공정 및 PCB의 투자는 견조할 것으로 예상한다"고 분석했다. 또, "이오테크닉스의 장비 포트폴리오가 2차전지와 디스플레이 산업까지 확산되어 있고, 성장 동력인 Grooving 및 Stealth Dicing에서 신규 매출이 발생할 것으로 기대한다"고 설명했다.
마지막으로 "기타매출은 AS 및 레이저 교체 등으로 발생하는데, 과거에 판매한 장비 수에 비례하여 누적으로 증가하는 특징을 가진다"고 전했다.
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com)
이오테크닉스의 3분기 연환산 매출액은 4271억원이다. 2019년 4분기 매출액 2065억원을 기록한 후 증가세를 이어오고 있다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 증가세를 보였다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 모두 20.2%를 기록했다. 이는 과거와 비교했을 때 가장 높은 수준이다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
이오테크닉스의 매출원가율은 65.3%다. 이 비율은 2016년 4분기 81.8%를 찍은 후 꾸준히 하락해 지금에 도달했다. 한편, 판관비율은 매출원가율에 비해 등락폭이 큰 모습을 보였다. 최근 분기 기준 판관비율은 14.5%이며, 2021년 2분기 이후 상승세를 보였다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
자기자본이익률(ROE)은 16.05%로, 5년 평균 ROE 8.69%보다 높은 수준을 보인다. 과거 ROE는 최고 16.5%, 최소 3% 수준에서 오르내렸다. 현재 ROE는 최고치에 가까운 수준을 보인다.
주가순자산배수(PBR)는 1.68배 수준을 보인다. PBR은 지난 2020년 4분기부터 하락세를 보여 지금에 이르렀다. 또, 현 PBR 수준은 과거 10년 동안의 최저치다.
[그래프4] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
이오테크닉스의 재무 안전성은 전반적으로 높은 것으로 나타났다. 최근 실적 기준 부채비율과 유동비율은 각각 15.8%, 519.2%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무 안전성이 뛰어나다고 판단한다.
[그래프5] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
차입금은 계속해서 줄었으며, 차입금 비중도 2%까지 계속해서 하락했다. 보통 차입금 비중이 10% 이하이면, 재무가 튼튼한 기업이라 여긴다.
[그래프6] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
주가와 순이익 지수를 보면, 순이익 지수는 꾸준히 상승하는 모습을 보였다. 반면, 주가는 2021년말에 하락세를 보인 후 작년 9월부터 반등하는 모습을 보인다.
[그래프7] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)
7일 이오테크닉스 리포트를 작성한 대신증권 김민철 연구원은 "올해 실적은 반도체 투자 위축에 대한 시장우려 대비 견조할 것으로 판단한다"고 말했다. 이 판단의 근거로 "매출 비중이 높은 후공정 및 PCB의 투자는 견조할 것으로 예상한다"고 분석했다. 또, "이오테크닉스의 장비 포트폴리오가 2차전지와 디스플레이 산업까지 확산되어 있고, 성장 동력인 Grooving 및 Stealth Dicing에서 신규 매출이 발생할 것으로 기대한다"고 설명했다.
마지막으로 "기타매출은 AS 및 레이저 교체 등으로 발생하는데, 과거에 판매한 장비 수에 비례하여 누적으로 증가하는 특징을 가진다"고 전했다.
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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최근 분석 보고서
한눈에 보는 실적 ( 단위: 억원 )
손익계산서 | 2025.3 | 2024.12 | 2023.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 848 | 3,209 | 3,163 |
영업이익 | 145 | 312 | 309 |
영업이익률 | 17.1% | 9.7% | 9.8% |
순이익 | 144 | 428 | 366 |
순이익률 | 17.0% | 13.3% | 11.6% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 연결, 순이익은 K-IFRS 연결지배)
투자 체크 포인트
기업개요
레이저마커 및 레이저응용기기 전문업체
경기변동
▷ 반도체, PCB, Display, 휴대폰 산업의 경기, 공정 기술의 변화와 밀접한 연관이 있음
주요제품
* 수치는 매출 비중
원재료
▷ 국내 : 기계장치 등 (64.9%)
▷ 해외 : 레이저, 제어장치 등 (35.1%)
* 괄호 안은 매입 비중
▷ 해외 : 레이저, 제어장치 등 (35.1%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수
▷ 반도체·디스플레이 업황 호조시 수혜
▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생
▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크
재무건전성 ★★★★
- 부채비율 19.71%
- 유동비율 407.41%
- 당좌비율 246.57%
- 이자보상배율 423.40%
- 금융비용부담률 0.05%
- 자본유보율 7,813.55%
- 부채비율 19.71%
- 유동비율 407.41%
- 당좌비율 246.57%
- 이자보상배율 423.40%
- 금융비용부담률 0.05%
- 자본유보율 7,813.55%
신규사업
▷ 전세계 유수의 반도체, 휴대폰 관련 고객사들의 신규 개발 공정용 레이저 응용장비에 대한 개발 요구에 대응 중