“한국타이어앤테크놀로지, 올해 EV 성과 본격화…목표가↑”-신한

[아이투자 조양희]신한투자증권은 8일 한국타이어앤테크놀로지에 대해 올해 비용 절감을 통한 수익성 개선과 전기차(EV) 시장의 성과가 본격화될 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 기존 4만3000원에서 4만6000원으로 7% 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

정용진 신한투자증권 연구원은 “신차 수요가 완만하게 둔화되고 있고 한국타이어앤테크놀로지는 1월부터 선진국에서 가격 인상을 진행하고 있는데 평균적으로 3~4% 내외의 인상 효과가 나타날 것”이라며 “Q(물량)와 P(가격)이 안정적인 상황에서 C(비용)는 가장 기대되는 요인”이라고 말했다.

이어 “원가인 고무 가격도 하향 안정화가 뚜렷해 올해 상반기 투입될 원재료비는 지난해 정점인 2분기 대비 3~5% 이상 하락이 예상된다”며 “올해 제시한 매출 가이던스(+5%)는 충분히 보수적이고, 비용요소들도 마진 개선에 기여할 것”이라고 판단했다.

올해 실적보다도 더 주목할 부분은 EV 시장에서의 도약이라고 짚었다. 한국타이어앤테크놀로지는 가이던스를 통해 신차용 타이어(OE )판매량 중 EV 비중을 20%로 제시했다.

그는 “OE 판매량은 약 2000만본 초반으로 추정된다”며 “지난해 OE 판매량을 2000만본으로 가정하면 EV용 타이어는 220만본 판매된 것으로 대략 55만대의 전기차에 공급한 것과 같다”고 설명했다.

또 “지난해 글로벌 EV 판매량은 약 800만대로 EV 시장 내 동사의 점유율은 7%로 추정된다”며 “올해 OE 판매량을 2100만본(+5% 가정)이라고 했을 때 EV용 타이어 판매 목표는 420만본으로 전기차 105만대에 납품한 것과 같다”고 말했다.

그러면서 “당사 추정치에 따르면 올해 글로벌 EV 시장은 1100만대이기 때문에 점유율이 10%까지 상승한다”고 밝혔다.