“하나머티리얼즈, 하반기 수요 개선 수혜주…목표가↑”-BNK

[아이투자 조양희]BNK투자증권은 8일 하나머티리얼즈에 대해 목표주가를 기존 4만5000원에서 5만원으로 11% 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 3만7650원이다.

전방 수요 감소 우려에도 올들어 양호한 실적이 전망되며, 상반기말 반도체 공급망 내 재고조정이 완료된 후 수요 개선 시 매출 상승이 기대된다는 분석이다.

하나머티리얼즈의 지난해 4분기 매출액은 752억원, 영업이익은 226억원를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 5%, 10% 줄어든 수치로, 시장 기대치를 2% 소폭 웃도는 실적을 거뒀다. 전분기 시행됐던 고객사 재고조정이 끝나고 다시 수요가 정상화됐기 때문이다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 “지난해 주요 성과는 신사업 실리콘카바이드(SiC)링(하이브리드 포함) 매출이 전년 대비 2배 가까이 성장해 목표치를 달성했으며, 북미 신규 장비업체 고객 향으로 2백억원 초중반 수준의 매출을 기록한 것”이라고 설명했다.

이어 “연초 정기적인 단가 인하와 최종 반도체 고객들의 감산에도 불구하고 하나머티리얼즈의 1~2월 매출 실적은 양호했던 것으로 파악된다”고 말했다.

올 1분기 예상 실적은 보수적 관점에서 매출액은 699억원, 영업이익 194억원, 영업이익률 27.7%로 추정했다.

이 연구원은 “하반기 신공장 건물이 완공될 예정이지만 기계장치는 시황에 따라 소규모로 투자할 전망으로 본격 가동은 내년으로 예상된다”면서 “신사업 SiC링은 하이브리드 제품 위주로 올해도 30% 이상 매출이 성장할 것”이라고 내다봤다.