“스튜디오드래곤, 1분기 실적 양호”-DB

[아이투자 조양희]DB금융투자는 15일 스튜디오드래곤에 대해 올해 1분기 양호한 실적이 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 10만5000원을 유지했다.

신은정 DB금융투자 연구원은 “지난 10일 공개된 넷플릭스 ‘더글로리 파트2’가 3일 만에 글로벌 1위를 기록했다”며 “이는 ‘지금 우리 학교는’(지우학)는 이후 약 13개월 만의 한국 드라마 1위로 매우 유의미하다”고 말했다.

이어 “주가는 파트2 공개 이후 계속 하락해왔는데, 기다렸던 더글로리 방영이 완료됐고, 당분간 글로벌 플랫폼 향 텐트폴의 부재 등이 주요 이유”라며 “스튜디오드래곤의 실적이나 향후 라인업에는 전혀 변동이 없기에 단기적인 조정으로 보인다”고 판단했다.

그러면서 “오히려 넷플릭스 글로벌 1위를 기록한 것이 스튜디오드래곤의 향후 글로벌 판권 협상에 있어 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 봤다.

올해 1분기 매출액은 지난해 동기 대비 23.5% 늘어난 1496억원, 영업이익은 같은 기간 17.9% 증가한 213억원으로 내다봤다.

신 연구원은 “편성 작품으로는 미씽2, 유세풍2, 일타스캔들, 청춘월담, 성스러운아이들, 판도라 일부가, 오리지널로는 아일랜드 파트2, 더글로리 파트2, 미끼1 등이 실적에 반영될 것”이라며 “회당 20~30억원 수준의 텐트폴 작품인 아스달연대기2, 도적, 스위트홈2, 경성 크리쳐 등은 주로 하반기 편성이 예상된다”고 말했다.

또 “하반기 텐트폴 작품뿐만 아니라 재계약 반영으로 인한 동시 방영 작품에 대한 마진율 개선, 그리고 추가적인 해외 현지 제작도 여전한 투자 포인트”라고 덧붙였다.


<자료>스튜디오드래곤, DB금융투자