“칩스앤미디어, 1분기 실적 성장 전망에 목표가↑”-유진

[아이투자 조양희]유진투자증권은 27일 칩스앤미디어에 대해 올 1분기 실적 성장이 지속될 것이란 전망에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 기존 2만4000원에서 3만2000원으로 34.2% 상향 조정했다. 인공지능(AI) 분석 대상이 문자 중심에서 동영상으로 확대 시 최대 수혜가 기대된다는 판단에서다.

박종선 연구원은 “챗GPT 시대에는 그림, 동영상으로 분석 대상을 넓히고, 생성 AI 시대의 대상이 동영상 중심으로 확대될 것”이라며 “동영상 분석 및 생성 AI 시대 도래 시 비디오 IP 수요는 폭발적으로 증가할 것”이라고 말했다.

이어 “칩스앤미디어는 이미 AI관련 서버 NPU, 엣지 NPU 개발에 참여하고 있어 AI 관련 라이선스 매출이 점차 확대되고 있는 가운데, 향후 로열티 매출 발생도 급성장 할 수 있어 긍정적”이라고 판단했다.

또 “미국과 중국의 반도체 관련 분쟁 지속으로 인해 양국을 대상으로 한 라이선스 매출이 지속해서 늘고 있으며, 로열티 매출도 안정적으로 발생하고 있다”며 “일본 지역 매출도 지난해 35억원(매출비중 14.5%)으로 크게 증가했다”고 밝혔다.

그는 “올해 1분기 예상 실적은 연결 기준 매출액 60억원, 영업이익 14억원으로 전년 동기 대비 각각 18.4%, 34.7% 증가할 전망”이라며 “특히 지난해 이연된 라이선스 매출과 로열티 매출이 반영될 것으로 예상돼 안정적 실적 성장을 예상한다”고 말했다.