“POSCO홀딩스, 2Q부터 이익 회복 전망에 목표가↑”-신한

[아이투자 조양희]신한투자증권은 3일 POSCO홀딩스에 대해 1분기 실적은 기대치를 밑돌겠지만 2분기부터 계단식 이익 회복을 전망한다고 밝혔다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 39만원에서 41만원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 36만8000원이다.

박광래 신한투자증권 연구원은 “리튬 사업부문에 대한 가치를 상향한 데 따른 결과”라며 “미국 인플레이션감축법(IRA) 전기차 세제혜택 관련 세부 지침 발표로 이차전지 산업 불확실성이 일부 해소됐고, 여기에 포스코홀딩스의 아르헨티나 염호에 대한 기대감이 커진 점을 반영했다”고 설명했다.

이어 “아르헨티나가 미국의 광물 조달국으로 인정받게 될 경우 미국 전기차 시장 진입이 수월해지기 때문”이라며 “본업인 철강도 중국 주요 대도시 주택 가격이 하락세에서 벗어나 반등에 성공하는 등 긍정적인 모습들에 주목할 필요가 있다”고 말했다.

POSCO홀딩스의 1분기 매출액은 19조6000억원, 영업이익은 흑자전환한 4746억원으로 예상했다. 그는 “지난해 4분기보다는 개선되겠으나 시장 기대치(영업이익 7534억원)에는 미치지 못할 전망”이라며 “판매단가가 국내 제조업 경기 악화 영향으로 4분기 수준에 그치며 실적 부진 요인으로 작용할 것”이라고 밝혔다.

2분기는 연결 영업이익이 9083억원으로 지난해 3분기 수준까지 회복할 것으로 내다봤다. 박 연구원은 “판매량 증가, 판매단가 상승, 스프레드 개선 등으로 철강 부문 영업이익이 회복되고 Green Materials 부문도 실적 성장세가 재차 가속화될 것”이라고 말했다.

또 “과거 포스코의 철강 분기 판매단가가 중국 유통가격을 1~2개 분기 후행했는데, 지난해 11월부터 중국가격이 반등에 성공해 최근까지 상승세를 시현한 점을 감안할 때 2분기부터는 평균판매가격(ASP) 상승 가능성이 높다”고 판단했다.