“덕산테코피아, 2Q부터 실적 개선 전망…목표가 올려”-키움

[아이투자 조양희]키움증권은 12일 덕산테코피아에 대해 2분기부터 실적이 개선될 것으로 분석하며 목표주가를 기존 2만5000원에서 3만1000원으로 올리고, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

1분기 실적 저점을 통과한 후 2분기부터 유기발광다이오드(OLED), 반도체. 2차전지 등 전 사업부가 성장할 것이란 전망에서다.

키움증권에 따르면, 덕산테코피아의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 8% 감소한 264억원, 영업이익은 같은 기간 41% 줄어든 18억원으로 추정된다.

김소원 연구원은 “지난해 디스플레이 및 반도체 업황 부진과 2차전지 신사업 준비로 인한 비용 증가가 맞물리며 부진한 실적을 거뒀다”면서 “올해는 고객사 다변화와 낸드(NAND) 업황 개선 및 신규 소재 공급 등에 힘입어 실적 개선이 전망된다”고 밝혔다.

올해 매출액과 영업이익은 각각 1304억원, 120억원으로 지난해 보다 17%, 29% 성장할 것으로 내다봤다.

김 연구원은 “OLED 사업부는 하반기 성수기를 맞이하는 고객사의 재고 축적 수요와 신규 고객사 확보로 실적 개선의 폭이 예상치를 웃돌 수 있다”면서 “반도체 사업부는 삼성전자의 2분기 낸드 출하량 확대와 하반기부터 시작될 투자에 힘입어 수혜가 이어질 것”이라고 말했다.

특히 “자회사 덕산일렉테라를 통해 미국 테네시주에 전해액 공장 증설을 진행 중”이라며 “인플레이션방지법(IRA)의 세부 지침에서 전해액이 배터리 부품으로 분류되며 미국 현지 생산이 필수가 된 만큼 선제적 북미 공장 증설은 중장기 수혜로 직결될 것”이라고 짚었다.


<자료>덕산테코피아,키움증권