“빙그레, 1분기 양호한 실적 예상”-IBK

[아이투자 조양희]IBK투자증권은 13일 빙그레에 대해 판가 인상 효과로 1분기 양호한 실적이 예상되며, 올해도 수익성 회복 기조가 이어질 것으로 분석했다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만3000원을 유지했다. 전 거래일 종가는 4만1300원이다.

IBK투자증권에 따르면, 빙그레의 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 2739억원, 28억원을 거둘 전망이다. 이는 전년 동기 대비 각각 7.1%. 76.0% 성장하는 수치로, 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다.

부문별로는 냉장류 매출액은 전년 동기 대비 5.3% 늘어난 1385억원으로 추정된다. 소비심리 위축에 따라 판매량이 크게 증가하기는 어려울 것으로 예상되지만 바나나맛우유와 요플레 등 주력 제품의 가격 인상 효과로 외형 성장 기조가 이어질 것으로 봤다.

냉동류 매출은 1100억원으로 전년 동기 대비 10.2% 증가가 예상된다. 계절적 비수기에도 붕어싸만코, 빵또아, 메로나 등 빙과 제품의 가격을 인상했고, 3월 이른 더위에 따른 수요 증가세가 더해져 냉장류 대비 판매 실적이 좋을 것으로 판단했다.

올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조3562억원, 476억원을 기록할 전망이다. 이는 지난해 보다 각각 7.0%, 20.8% 증가하는 수치다.

김태현 연구원은 “원유 가격 상승에 대한 부담은 제품 판가 인상을 통해 상당부분 상쇄한 것으로 파악된다”며 “자회사 해태아이스크림도 영업 구조를 효율화하는 등 체질 개선을 통해 흑자 기조가 이어질 것”이라고 밝혔다.

이어 “지난해 빙그레(별도 기준) 수출 비중이 9.6%로 증가했는데, 미국과 동남아 지역에서의 매출 성장세와 중국 리오프닝에 따른 회복 기대감을 고려하면 올해 수출 모멘텀은 한층 강화될 것”이라고 말했다.