“포스코퓨처엠, 2분기 수익 정상화…목표가↑”-대신

[아이투자 조양희]포스코퓨처엠이 1분기 수익성은 부진하지만 2분기부터 정상화 될 것이란 전망이 나왔다. 대신증권은 28일 포스코퓨처엠에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 25만원에서 38만원으로 높였다. 전 거래일 종가는 34만원이다.

최근 삼성SDI와 40조원, LG에너지솔루션과 30조원 규모의 양극재 공급계약 체결로 중장기 매출 가시성을 확보했다는 평가에서다.

전창현 대신증권 연구원은 “이번에 체결된 공급계약 물량을 실적에 반영할 때 오는 2025년 이후에도 가파른 실적 성장이 예상된다”며 “주가 상승에 따른 밸류에이션 부담에도 불구하고 성장 기울기 상향에 주목할 필요가 있다”고 설명했다.

포스코퓨처엠의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 71% 늘어난 1조1000억원, 영업이익은 같은 기간 21% 줄어든 203억으로 영업이익 기준 시장 기대치(385억) 대비 47% 밑도는 실적을 거뒀다.

2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조4000억원, 645억을 기록해 전분기 대비 19%, 218% 증가할 것으로 내다봤다. 양극재 부문의 수익성 정상화로 전분기 대비 크게 증익될 것이란 전망이다.

전 연구원은 “연초 이후 주가 상승에도 불구하고, 북미 중심의 추가 수주 모멘텀 기대가 유효하다”고 판단했다.