“휴온스, 올해 수익성 개선 전망”-IBK

[아이투자 조양희]IBK투자증권은 8일 휴온스에 대해 올해 지속적인 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만5000원을 유지했다. 전 거래일 종가는 3만3450원이다.

휴온스는 1분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 10.4% 증가한 1279억원, 영업이익은 같은 기간 4.6% 감소한 112억원을 기록했다고 지난 4일 밝혔다. 이는 IBK투자증권 추정치 대비 매출액과 영업이익 모두 소폭 상회하는 실적이다.

1분기 실적은 지난해 4분기부터 본격화된 미국 수출로 마취제 매출액이 137억원으로 전년 동기 대비 106.5% 성장하고, 마스크 해제에 따른 사회활동 정상화로 수요가 증가한 비급여 주사제가 같은 기간 27.6% 증가한 235억원을 거둔데 힘입었다. 순환기계 전문의약품과 건기식도 전년 동기 대비 각각 10.%, 20% 성장했다.

이선경 IBK투자증권 연구원은 “영업이익 감소는 자회사 휴온스푸디언스의 계절성 요인에 따른 매출감소 및 원가율 상승과 건기식 신제품 론칭에 따른 초기 마케팅 비용 증가에 따른 일회성 요인”이라고 설명했다.

이어 “올해는 각 사업부별 견조한 매출 성장이 기대되는 가운데 2분기부터 휴온스푸디언스의 매출 성장이 본격화됨에 따라 가동률 상승 및 원가율 하락으로 수익성은 점진적으로 개선될 것”이라고 판단했다. 올해 연결기준 매출액은 지난해 보다 10% 늘어난 5416억원, 영업이익은 같은 기간 37.7% 증가한 563억원으로 내다봤다.