“루트로닉, 미국 점유율 확대에 목표가 올려”-신한

[아이투자 조양희]신한투자증권이 9일 루트로닉에 대해 미국 시장에서 점유율 확대를 이어가고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만4000원으로 상향했다.

루트로닉의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 9.7% 늘어난 627억원, 영업이익은 같은 기간 12.4% 줄어든 100억원을 기록했다.

원재희 신한투자증권 연구원은 “주요 수출국향 판매 호조에 따라 외형 성장과 매출총이익률 개선이 이뤄졌지만, 큰 폭의 판관비 증대로 영업이익은 전년 대비 역성장했다”고 설명했다.

이어 “영업이익률은 고가 장비 판매에 따른 수익성 개선에도 불구하고 선진국 내 인건비·광고선전비 증대, 에너지 기반 장비 출시를 위한 연구개발비 증대 등으로 전년 대비 4.1%포인트(p) 감소했다”고 밝혔다.

상반기 매출액과 영업이익은 각각 1386억원, 240억으로 내다봤다. 원 연구원은 “미국피부과학회(AAD)를 포함한 유명 학회 참석과 인플루언서(KOL)를 대상으로 하는 심포지엄 진행 등을 통해 제품 레퍼런스, 브랜드 인지도를 확보해가고 있는 만큼 2분기는 선진국에서의 성장을 달성할 것”이라고 말했다.

또 “중국, 일본 등 주요 아시아 국가에서의 앤데믹 진입에 따른 영업활동 본격화는 수출 지역 다변화의 트리거가 될 수 있을 것”으로 판단했다.

그는 “글로벌 에스테틱 최대 시장인 미국에서 프리미엄 장비 위주로 점유율 확대를 이어가고 있다는 점이 투자 포인트”라며 “향후 소모품 매출 증대, 증설에 따른 캐파(생산량) 확대는 중장기 성장 모멘텀으로 작용가능하다”고 짚었다.