“한화에어로스페이스, K9 ·천무 활약에 목표가↑”-NH

[아이투자 조양희]NH투자증권이 한화에어로스페이스에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 12만원에서 15만원으로 25% 올렸다. K9 자주포와 천무 다연장로켓(MLRS)의 실적을 반영해 실적 추정치를 상향 조정한데 따른 것이다.

9일 이재광 NH투자증권 연구원은 “폴란드는 지난해 11월 5조원에 발사대 288대와 미사일 2만여발을 계약했다”며 “미사일이라는 특성상 정보공개가 제한적으로 실적 추정 가시성이 낮지만 5조원이라는 수주잔고는 가까운 미래에 실적으로 나타날 것”이라고 판단했다.

K9는 지난해 24대를 시작으로 올해 24대, 내년 82대, 2025년 82대 등 1차 계약의 납품 일정이 상세히 공개됐다.

이 연구원은 “현재 전술지대지미사일(KTSSM)-I의 로켓 모터와 유도체계는 활용하고 탄두만 이중목적탄(DPICM)으로 교체해 사거리를 290km로 늘린 KTSSM-II를 개발 중으로 폴란드의 대량 수주로 개발 속도가 빨라진 것으로 알려졌다”고 전했다.

이어 “KTSSM-II 개발이 완료되면 천무의 수출 경쟁력이 더욱 높아질 전망”이라며 “현재까지 천무는 아랍에미리트(UAE)·사우디·폴란드 등에 수출된 것으로 알려졌다”고 말했다.

그러면서 “지난해 4분기와 올 1분기를 통해 추정되는 폴란드향 K9 자주포 및 천무 MLRS 실적을 반영해 실적 추정치를 상향 조정했다”고 밝혔다.