“피엔에이치테크, 높은 성장성에 목표가 상향”-흥국

[아이투자 조양희]흥국증권이 피엔에이치테크가 높은 성장성이 기대된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 2만5000원에서 3만5000원으로 높였다.

11일 이의진 흥국증권 연구원은 “스마트폰 고객사의 북미향 패널 출하 증가와 전기차 전환에 따른 전장용 유기발광다이오드(OLED)향 소재 성장성, 내년 태블릿향 신규 매출 등을 반영해 목표주가를 상향했다”고 밝혔다.

피엔에이치테크의 1분기 매출액은 전년 동기 보다 23% 증가한 94억원, 영업이익은 193% 성장한 17억원을 거뒀다.

이 연구원은 “영업이익률이 19%를 기록하며 지난해 상반기(9%) 대비 개선된 것이 특징”이라며 “매출액 증가는 고객사의 재고축적 수요와 견조한 연구개발(R&D)향 영향 때문”이라고 꼽았다.

2분기 매출액은 전년 동기 보다 16% 증가한 124억원, 영업이익은 같은 기간 112% 늘어난 22억원으로 추정했다. 하반기 북미향 스마트폰 신모델에 대응하기 위한 소재 매출이 발생할 것으로 전망해서다.

올해 매출액은 지난해 보다 33% 증가한 467억원, 영업이익은 같은 기간 95% 늘어난 93억원으로 내다봤다.

그는 “스마트폰은 고객사의 북미향 패널 출하가 지난해 보다 46% 증가할 것으로 예상되기 때문에 스마트폰향 매출 비중이 전년 대비 5%포인트(p) 증가할 것”이라며 “고객사의 전장용 플라스틱올레드(POLED) 패널 출하량 증가로 인해 전장 매출 비중도 증가할 것”이라고 말했다.

또 내년에는 태블릿향 신규 매출 123억원이 발생할 것으로 봤다.