“현대로템, 2분기 기대치 상회 전망…목표가↑”- 한화

[아이투자 조양희]한화투자증권은 현대로템의 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 4만2000원으로 올렸다.

18일 이봉진 한화투자증권 연구원은 “폴란드향 K2 전차 매출 관련 실적을 상향 조정하고, 내년도 실적 개선 폭이 가장 클 것으로 예상되기 때문”이라며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

이어 “2분기 예상 실적은 매출 1조538억원, 영업이익 704억원으로 시장 예상 영업이익 평균 638억원을 넘어설 전망”이라며 “지난 4분기 디펜스 부문의 영업이익률은 15.7%로, 유사한 실적이 나온다면 한화투자증권 추정치를 상회할 수도 있다”고 말했다.

올해 매출은 지난해 보다 13.4% 증가한 3조5867억원, 영업이익은 같은 기간 36.9% 늘어난 2019억원으로 예상했다. 실적 개선은 내년에 더 큰 폭으로 이뤄질 것이란 판단이다. 내년 매출과 영업이익은 각각 4조3128억원, 3447억원으로 내다봤다.

이 연구원은 “국내 방산업체 가운데 내년 영업이익 증가폭이 가장 클 것으로 전망한다”면서 “주된 이유는 폴란드 K-2전차 납품 본격화 때문”이라고 말했다.

그러면서 “레일솔루션 부문의 실적 개선의 여지는 존재한다”면서 “국내 저수익 물량이 마무리되고 있고, 전체 잔고의 65% 이상이 해외 물량이라 원화 약세에 따른 수혜도 기대할 만하다”고 덧붙였다.


<자료> 현대로템, 한화투자증권