“파크시스템스, 2분기부터 실적 개선…목표가↑”-대신

[아이투자 조양희]대신증권이 파크시스템스의 목표주가를 기존 16만원에서 18만원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 1분기 실적은 기대치를 밑돌았지만, 2분부터 실적이 점진적으로 개선될 것이란 판단에서다.

위민복 대신증권 연구원은 “1분기 실적과 인건비 증가 반영으로 올해 예상 주당순이익(EPS)을 5659원으로 하향조정하지만, 글로벌 1위 업체에 대한 프리미엄으로 경쟁사(Bruker, Oxford Instruments) 평균 대비 15% 할증한 주가수익비율(PER) 32배를 적용했다”고 밝혔다.

파크시스템스는 지난 2021년까지 전체 원자현미경 시장 내 시장점유율 2위로 산업용 원자현미경 시장 내에서만 1위였지만, 지난해는 전체 원자현미경 시장 내에서도 점유율 1위에 진입했다.

1분기 매출액은 전년 동기 대비 54.3% 늘어난 275억원, 영업이익은 같은 기간 267.9% 증가한 21조8000억원으로 대신증권 기대치를 하회했다. 독일 아큐리온(Accurion) 인수로 인한 인건비 증가와 해외 에이젼시 판매수수료가 수익성에 부정적으로 작용했다는 설명이다.

그는 “2분기 매출액은 314억원, 영업이익 52억원으로 전분기 대비 성장이 예상된다”며 “공급망 차질로 2분기 실적이 1분기 대비 저조했던 지난해와 달리 2분기 실적이 1분기를 상회하면서 계절성이 다소 완화될 것”으로 봤다.

이어 “1분기 수주총액과 분기말 수주잔고는 각각 573억원, 735억원으로 사상 최고 수준에 근접했다”면서 “반도체 불황에도 불구하고 수주 데이터가 견조한 점은 파크시스템스의 경쟁력을 증명한 것”이라고 말했다.