“LX하우시스, 실적 개선 기대감…목표주가 6만원”-하나

[아이투자 조양희]하나증권은 25일 LX하우시스에 대해 1분기 흑자로 깜짝 실적(어닝서프라이스)을 기록하면서 실적 개선에 대한 기대감이 생겼다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만원을 신규 제시했다.

김승준 하나증권 연구원에 따르면 LX하우시스가 올해 1분기가 지난해 4분기에 비해 매매 거래량이 증가하면서 2분기 실적이 개선될 것으로 전망된다. 2분기에도 1분기와 동일하게 물류비의 감소와 원자재 가격 하락이 지속되고 있어서, 2분기에도 호실적이 기대되고 있다는 것.

김 연구원은 “장기적으로 기준금리 인하 후 매매 거래량이 증가하는 과거 사례를 봤을 때 본격적으로 실적이 내년부터 증가가 나타날 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 LX하우시스에 대해 업종 내 톱 픽으로 제시하면서 목표주가는 2024년 EPS 추정치에 목표 PER 14.0배를 적용해서 산출했다고 밝혔다. 김 연구원은 “밸류에이션은 과거 실적 안정세에 있었을 시기의 밸류에이션 평균을 적용했으며 2025년까지 실적이 우상향할 것으로 전망돼 장기적 관점에서 매수를 추천한다”고 설명했다.

한편, LX하우시스 사업부는 건축자재(70%)와 산업·자동차 소재(30%)로 나뉜다. 건축자재는 창호45%(1.1조원), 장식재(바닥재, 단열재) 30%(0.8조원), 표면소재(인조대리석) 25%(0.65조원)으로 구분되며, 평균적으로 B2B가 65%, B2C가 35%다. 산업자동차소재는 산업용 필름이 40%(0.35조원), 자동차 부품(시트원단, 부품)이 60%(0.55조원)를 차지한다.


<자료>LX하우시스,하나증권