“포스코인터내셔널, 올해도 성장 가능”-대신

[아이투자 조양희]대신증권이 포스코인터내셔널에 대해 경기 침체 국면에서도 올해 성장이 가능할 것으로 판단하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만7000원을 신규 제시했다. 전 거래일 종가는 3만1100원이다.

5일 이태환 대신증권 연구원은 “경기 침체에 따른 자산가격 하락으로 글로벌 부문 실적 우려가 커진 것은 타당하지만 철강은 고수익 제품 판매 비중이 상승하고 있다”며 “이스틸포유(온라인 판매) 등 투자법인을 활용해 상대적으로 높은 이익 레벨이 가능하다”고 설명했다.

이어 “에너지 부문은 미얀마 가스전의 판매가격 상승효과가 연간 이어지고 있다”며 “전력 시장 제도 개편에 따라 액화천연가스(LNG) 발전에 대한 예비력 보상범위가 확대돼 수익성이 예년 대비 개선될 것”이라고 말했다.

포스코인터내셔널의 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 20.3% 줄어든 8조8266억원, 영업이익은 3013억원으로 같은 기간 6.0% 감소할 것이란 전망이다.

올해 예상 매출액은 지난해 대비 10.1% 감소한 37조5000억원, 같은 기간 영업이익은 7.9% 늘어난 1조2700억원으로 예상했다.

이 연구원은 “오는 2025년 실적 상승이 예상된다”면서 “경기침체 국면에서 안정적인 수익성을 유지할 경우 밸류에이션(가치) 재평가가 가능하다”고 밝혔다.